UA-52254593-1

30.4.2015

Lisäosto: Fortum

Ei se ollut kuin eilen kun spekuloin mitä suomalaisia yrityksiä ostaisin, jos kurssit vielä tippuvat. No, päädyin sitten ostamaan tänään 40 Fortumin osaketta, nostaen kokonaismääräni Fortumissa 140 osakkeeseen. Miksi sitten näin?

No ensinnäkin Fortum oli taas vajaan parin prosentin pudotuksessa. Arvo on matalammalla kuin kertaakaan sitten viime kevätkesän, jolloin Ukrainan kriisin myötä oli kurssinotkahdus. Osake on siis kaikin puolin huokeahko. Jos osake pysyy nykyisellä 1,1 euron tasolla, puhutaan ostohintaan nähden yli 6 % osingosta. Tähän voi tulla lähivuosina päälle vielä bonusosinkoja.

Venäjä-riskiä riittää. Toisaalta sellaista se elämä on, ja energia-alaa kannattaa katsoa vuosikymmenten eikä vuosien perspektiivillä. Etenkin Venäjän "vesivoimaa ostamme halvalla" -kuviot, jos vaan toteutuvat, vaikuttavat potentiaalisilta.

Fortum ohitti muut kandidaattini (Kone, Sampo) sillä, että se nyt vaan on tällä hetkellä huokeampi kuin edellämainitut. Kerään myös raha varastoon, jos meininki jatkuu nykyisenkaltaisena, palaan vielä Koneeseen tai Sampoonkin.

29.4.2015

Mitä suomalaisia osakkeita ostaisin, jos ostaisin

Jonkinmoinen kurssien pudotus on käynnissä. Esimerkiksi allekirjoittaneen osakkeiden arvosta on hävinnyt viikossa tuollainen runsas viisi prosenttia. Toisaalta, mikä laulaen tulee, se viheltäen menee. Ei tässä ole palattu kuin kuukauden takaiseen - alkuvuoden kurssinousut ovat olleet vahvoja.

Itselläni on sellainen tilanne, että kovinkaan paljoa ei ole rahaa laittaa osakkeisiin. Siinä missä viime keväänä olisin ostellut osakkeita putoaviin kursseihin, nyt yritän malttaa. Eli yritän olla tekemättä mitään.

On minulla kyllä jonkin verran varantoa. Lynxin puolella on noin 4000 dollaria odottamassa tarttuuko alakulo myös amerikan markkinoille.

Sijoitustileillä on euromääräisenä 1000-2000 euroa, jotka voin käyttää täydentäviin ostoksiin. Noista osa on kuitenkin ideana sijoittaa kuukausittain ETF:fiin ja Nordnetin Ruotsin rahastoon. Jos vedän "tilit tyhjäksi", niin sitten menevät edellämainitut katkolle.

Kolmea suomalaista yritystä kuitenkin tarkkailen.

Kone


Omistan jo Konetta jonkin verran. Yritys on aina hintava, mutta koska liikevaihto kasvaa tasaiseen tahtiin, suunta on väkisinkin positiivinen. Yksi tuttu mainitsi, että on jo pian kymmenen vuotta halunnut ostaa Konetta, mutta aina on hinta ollut liian korkea - ja aina olisi kannattanut ostaa.

Kone toimii ympäri maailmaa, joten Suomen alakulo ei paljoa vaikuta. Hinnassa on koko ajan mukana paljon uskoa tulevaan (tämä ilmenee siten, että Kone kertoo säännöllisesti miten paljon paremmin sillä taas menee, ja sitten kurssit laskevat).

Haluan omistaa yrityksiäni pitkäjänteisesti ja hyötyä niistä pitkään. Siispä Koneen lisäosto ei olisi varmaankaan ideana huono, jos hinnat vielä vähän tippuvat.

Sampo


Sampoa en tällä hetkellä omista lainkaan. Toiminta nojaa useaan kivijalkaan, ja osinko on harpponut ylöspäin. Erinäisten ennusteiden mukaan tilanne ei heikkene nykyisestä. Toisin sanoen Sammon kyytiin voisi olla järkevää hypätä. Yritys ei ole mitenkään halpa, mutta jos hinta tuosta hieman laskee, niin esimerkiksi hinnan ja osingon suhde alkaa olla jo melkomoinen.

Houkuttaisi siis avata omistus myös Sammon puolella. Katsotaan miten löytyy rahaa, ja jatkuuko nykyinen kurssilasku vai onko tämä vain hetkellinen juttu.


Fortum


Fortumia olen ostanut useaankin otteeseen, tosin pieniä eriä. Osinko on tuntuva, ja siirtoverkkojen myyntien seurauksena kassassa on rahaa.

Tunteeni Fortumia kohtaan ovat ristiriitaisia. Plussaa ovat tuntuva osinko ja vakaa energia-ala. Miinusta valtion omistajapolitiikka ja merkittävä Venäjä-riski. Etenkin tuo Venäjä-riski on isohko, on sekä liiketoimintaa että omistusta alueilla joita maailmanpolitiikka voi heiluttaa.

Toisaalta kaikenlaiset "ostamme vesivoimaa Venäjällä huokealla" -kuviot voivat tehdä Fortumista melkoisen rahantekomasiinan, jos vain poliittinen riski ei realisoidu. Eli hinnassa taitaa olla mukana pahan päivän alennusta.

En hätäile Fortumin kanssa, mutta jos hinta vielä laskee, niin tämän omistuksen lisääminen alkaa houkuttamaan.

Summa summarum


Olen selvästi saavuttanut sijoittana kaksi vaihetta

(1) Ei ole enää koko ajan mitä sijoittaa, joten joutuu miettimään enemmän ja tekemään vähemmän.

(2) Mietin mitä omistuksia täydentää, pikemminkin kuin avaa. Tässä selvästi auttaa se, että kun omistamiaan yrityksiä seuraa aktiivisesti, alkaa hahmottamaan mikä on suunta ja milloin voisi kannattaa toimia.

14.4.2015

Täydennysostos: BHP Billiton

Tein eilen ensimmäisen osakeostoni pian kolmeen kuukauteen, hieman päälle tuplasin omistukseni australialaisessa kaivosjätissä BHP Billitonissa. Ostin 14 osaketta, kokonaishinnaltaan noin 600 dollaria. Pohdintaa miksi tähän yritykseen olen päätynyt löytyy joulukuisesta bloggauksestani.

Summaan kuitenkin olennaisimmat. Osakekurssit ovat yleisesti nousseet, mutta BHP:n hinta on junnannut paikoillaan. Välissä on tullut huonoja uutisia. Osinko on kuitenkin päälle 5 % ja p/e on noin 12 tienoilla, eli kohtalaisen hintainen yritys varsin vahvasti arvostetuilla osakemarkkinoilla.

BHP Billitonin osakkeen hinta on noin samalla tasolla kuin 2008. Sitä ennen arvo oli näin alhalla joskus vuoden 2006 lopulla, joten historiallisesta vinkkelistä katsottuna nykyhinta on kohtuullinen. Mutta tuonhan osoittaa vain aika.

Kaivosala on syklistä toimintaa, välillä menee hyvin ja välillä huonosti. Selittävä tekijä on ensisijaisesti se, mitä raaka-aineista maksetaan. Eli voi mennä huonosti vaikka tekee kaiken hyvin, tai voi mennä hyvin vaikka tekee kaiken huonosti. Luulisin että kaivospuolella koittaa vielä iloisemmat ajat.

Oman tulkintani mukaan BHP Billitonilla menee vain kohtalaisesti, pääsääntönä siihen liittymättömät syyt. Samalla saan hajautettua omistuksiani. Saatan ostaa vielä kolmannen noin 500 euron erän BHP Billitonia, mutta siinä tapauksessa hinnan tulisi tippua nykytasoltaan.

Osingot muuten eivät ole ongelma: kun yritys on listattu New Yorkiin, osingot saapuvat samalla logiikalla kuin amerikkalaisista yrityksistä. Eli selkeästi.

1.4.2015

Neljännesvuosikatsaus 4/2015 - sen verran hyvin menee, että epäilyttää

Taas on kolme kuukautta takana, ja on väliyhteenvedon aika. Vuodenvaihteessa summasin sijoittamiseen liittyviä tavoitteitani tälle vuodelle. Tuolloin sijoitusvarallisuuteni oli piirua verran yli 40 000 euroa. Tavoitteeni tälle vuodelle kuuluivat seuraavasti:
  • pyrin sijoittamaan noin 500 euroa kuukaudessa
  • omaisuuden arvo olisi vuoden lopussa 50 000 euroa


Noh, meni kolme kuukautta ja tavoitteet on miltei saavutettu. Sijoituksien arvo on 49 051 euroa. Taitoa, ei missään nimessä. Tuuria, ei oikeastaan sitäkään. Käytännössä kyse on siitä että pörssikurssit ovat olleet etenkin Euroopassa nousussa. Lisäksi heikentyvä euro on nostanut amerikkalaisten osakkeiden arvoa - paperilla.

Uutta rahaa olen tänä vuonna sijoittanut 3460 euroa, siis tuollaiset 1150 euroa kuukaudessa. Tuo on tuplasti sen mitä olen laskenut mahdolliseksi. Pääsyy tähän on yksi isompi tulo, sain voisiko sanoa taannehtivasti isomman summan varojani. Ne sitten siirtyivät suoraan sijoitustilillä.

Toisaalta nyt ounastelemani maltillisuus koputtelee ovella - perheen menot ovat hieman kasvaneet ja tulot hieman pienentyneet. Ollaan aika lähellä tilannetta että tulot ovat samaa tasoa kuin menot, jolloin ei jää paljoa saumaa sijoittaa lisää. Kerään parhaillaan rahaa “puskuriksi”, enkä siirrä sijoituspuolelle juuri mitään. Katson sitten kesällä onko mahdollisuutta sijoittaa lisää.

Viime kesällä suunnittelin, että pyrin keräämään 5000 euron puskurin kurssinotkahduksen varalle. Nyt rahaa on odottamassa sijoitustileillä noin 5500, eli tältä osin olen tavoitteeni saavuttanut.

Omistusten jakautumisen suhteen on tapahtunut seuraavaa:
  • Osakkeiden painoarvo on kasvanut. Taustalla hieman lisäostoja, mutta pääosin arvonnousua.
  • Rahastoissakin on kasvua, syynä pääosin arvonnousu (etenkin HCP Quant).
  • ETF melko ennallaan, taustalla sekä nousua että pieniä lisäostoja.
  • Ålandsbankenin asuntorahasto kasvaa hyvin verkkaiseen tahtiin.
  • Käteisessä on isoin muutos, taustat ylempänä.

Summa summarum: hyvin menee, ei pidä silti tuudittautua.