Pieniä suomalaisten yritysten ostoksia koronan repiessä pörssejä alaspäin

No hitto! Nyt repeilee. Tai siis: ostan osakkeita järjestelmällisesti parinsadan euron kertaostoksilla, aiemmin tekemäni suunnitelman mukaan aina kun kurssi on laskenut 2 %. Eli kaikki menee suunnitellusti. Mutta kun niitä ostoksia on niin paljon.

Tavoitteeni on ollut blogata kaikesta mitä sijoitusmielessä teen. Nyt on pakko oikoa mutkia, ja teen neljä bloggausta. Yhdessä raportoin mitä suomalaisia yrityksiä on tullut ostettua, toisessa mitä ulkomaisia, ja kolmannessa sekä neljännessä Wärtsilän ja Nokia "siirrosta" osakesäästötilille sekä pienistä lisäostoksista niiden jälkeen. Eli kaikenmoista on tulossa.

Aloitetaan kotimaisista:

Citycon on osunut ostorajoihini seuraavasti:

• 21 osaketta kappalehinnalla 9,285 euroa,
• 21 osaketta kappalehinnalla 9,1 euroa sekä
• 22 osaketta kappalehinnalla 8,92 euroa.

Kokonaispottini Cityconissa on 324 osaketta, tämän hetken arvoltaan vajaat 2900 euroa. Citycon on muuten firma joka pyöri plusmiinus nolla tasolla, joten tuossa tammikuussa myin vanhat pois ja ostin uusia osakesäästötilille.

On helppo nähdä miten Citycon kärsii yleisestä epävarmuudesta. Jos koronavirus leviää ja julkisilla paikoilla ei haluta viettää aikaa, niin kauppakeskuksille se ei todellakaan tee hyvää. Toisaalta hinta alkaa olla houkutteleva, ja tuskin koronavirus mitenkään ikuinen kiertolainen on, joten maltillisia lisäyksiä.

Kone on yritys, jota päätin viimein lisätä. Konetta ostin jo vuosia sitten, ja kurssi on vain noussut ja noussut. Nyt kun kurssi on laskenut melkoista vauhtia, niin päädyin ostoksille.

• 4 osaketta kappalehinnalla 50,60 euroa, sekä
• 4 osaketta kappalehinnalla 49 euroa.

Kokonaiskonepottini on 8 osaketta (nuo uudet) osakesäästötilin puolella, ja 42 osaketta vanhalla osaketilillä. Kokonaisarvoa näillä on sellaiset runsaat 2500 euroa. En raaski myydä kivasti plussalla olevia omistuksiani, etten joudu maksamaan veroja, joten nämä ovat sitten pysyvästi jaettuna kahdelle eri "tilille".

On niin ikään helppo nähdä miksi Koneen kurssi kärsii. Bisnes on myydä hissejä ja niiden huoltoa. Jos talous sakkaa, sakkaa rakentaminen. Jos rakentaminen sakkaa, tilataan hissejä vähemmän. Kun Kiina on vielä ykkösmarkkina, niin siitä saa kunnon sopan.

Mutta koronavirus tuskin on ikuinen, ja kaupungistuminen ei ole pysähtymässä. Koneella voi olla edessään ihan yhtä hieno tulevaisuus kuin aiemminkin oli.

Myös Nordean kurssi on tippunut, mutta minun ostorajoilleni se saapui vain kerran. Ostin tuossa viikko sitten 27 osaketta kappalehinnalla 7,05 euroa. Pankkibisnes on jo muutoinkin ongelmissa, ja nyt päälle vielä yleiset talouden epävarmuudet. 

Toisaalta vaikka pudotuspeli on kovaa, niin ei Nordea ole tuomittu olemaan häviäjien puolella.

o o o

En oikein osaa päättää, onko tämä sijoittajanuramielessä upeaa vai kauheaa aikaa. Juu, onhan se ikävää kun omistusten arvo laskee. Toisaalta sijoittajana sitä mielellään ostaisi aina halvemmalla, kunhan sitten seuraavana päivänä kyseisten yritysten kurssit nousisivat parikymmentä prosenttia.

Minulle sopii hyvin tämä malli jossa googlen sheetsi näyttää vihreää kun on aika tehdä ostoksia. Muutoin juoksisin fiiliksen mukana ja ostaisin mitä sattuu. Nytkin ostan mitä sattuu, mutta ainakin laskeviin kursseihin ja kohtuulliseksi katsomillani hinnoilla.

Pieni hienosäätö sijoitusstrategiaani: osingoilla lisää saman firman osinkoja

Heipä hei, ja hyvää huomenta! Minäpäs tein pienen muutoksen sijoitusstrategiaani. Mutta ensin tarina asiasta.

Nordnetillä on ollut sarja osinkosijoittamista koskevia bloggauksia ja videoita. Jonkun videon laitoin pyörimään bussissa. Sinällään aika tuttua juttua, mutta kävi niin kuin usein käy - sitä oivaltaa jotain uutta kun kuulee jotain vanhaa.

Videolla nimittäin korostettiin kolmea osingon kasvattamisen ulottuvuutta:

1. Sijoita lisää.
2. Sijoita firmoihin jotka kasvattavat osinkojaan.
3. Uudelleensijoita saamasi osingot.

Minulla ykköskohta täyttyy kirkkaasti. Kakkonen on niin ja näin, huomaan myös usein kallistuvani yrityksiin jotka maksavat jo nyt tuntuvaa osinkoa ja joiden osingonkasvuvara ei ole niin hyvä. 

Kolmanteen kohtaa pysähdyin. Kyllä, jokainen osinkoeuro menee kyllä takaisin sijoittamiseen. Mutta yhdistän noita euroja lisäsijoituksiini, ja ostan mitä ostan. Useimmiten osto-ohjelmani mukaan yrityksiä joiden kurssi on tippunut.

Tässä mallissa on ongelmansa. En tule ostaneeksi yrityksiä joilla menee tasaisesti paremmin. Kurssi nousee pikku hiljaa, ei ole aaltoilua eikä ongelmia.

Niinpä ryhdyin miettimään seuraavaa lisälausetta sijoitusstrategiaani (jota minulla ei ole kirjallisena, mutta pitäisi laatia): "Jos saat osinkoja yrityksestä jossa ei ole mitään vikaa, ja jota mielelläsi omistaisit enemmänkin, osta osinkojen verran lisää kyseistä yritystä. Älä mieti osakekurssia tai oikeaa ostohetkeä."

Nordean maksimissaan 1 % välityspalkkio mahdollistaa vaikka 50 euron osakeostot, joten välityspalkkiot eivät ole ongelma.

Kone on hyvä esimerkki tämänsuuntaisesta tapauksesta. Ostin aikoinani Konetta runsaalla 1300 eurolla. Sitten kurssi lähti tasaiseen nousuun. Olen tuolta osin plussalla 36 %. Vuosien varrella Kone on muuttunut suurimmasta yksittäisestä osakeomistuksestani pienten luokkaan, kun olen ostanut paljon lisää muita yrityksiä. Seitsemän vuoden aikana olen saanut osinkoa verojen jälkeen tilille noin 300 euroa.

Niinpä sovelsin tätä mallia heti. Sain Koneelta osinkoa vajaat viisikymppiä. Sitten ostin saman tien kaksi osaketta lisää, hintaan 42,69 euroa.

Jaan siis omistamani yritykset kahtia. Luokkaan voin ostaa lisää ja en halua ostaa lisää. Jos ensimmäisen luokan yritys maksaa minulle osinkoa, ostan sitten kyseistä firmaa osinkojen verran lisää.

Osinkojen välikatsaus 4/2018: Mukavasti nousua viime vuodesta

On huhtikuu. Sen lisäksi, että aurinko alkaa lämmmittää, mökillä on kiva käydä ja lumi sulaa, niin on aika tehdä sijoittamiseen liittyviä välikatsauksia. Kyllä on jännää.

Ensimmäisenä on vuorossa katsaus osinkoihin ja muuhun passiiviseen tulooni. Aiemmin suunnittelin, että tekisin näitä katsauksia kahden kuukauden tai vaikka kuukauden välein. Vaan saan osinkoja kuitenkin sen verran vähän, että eiköhän neljännesvuosikatsaus tällä hetkellä riitä.

Mutta asiaan. Yllä on kuvio tämän vuoden osingoistani, verojen jälkeen eli siis tilille asti saatuna. Tammikuussa osinkoja tippui hurjat 22 euroa, ja helmikuussa 48. Ihan ei vielä tuuletella.

Sen sijaan maaliskuussa alkoi jo hymyilyttää. Osinkoja sain 300 euroa. Isoimmat osingonmaksajat olivat Nordea 130 eurolla, sekä Kone ja Ålandbankenin asuntorahasto noin 50 eurolla kumpainenkin. Tähän päälle sitten kympin tai kahden osinkoja sieltä tai täältä, ja 300 euroa meni rikki. Tuo on luultavasti allekirjoittaneen sijoitushistorian suurin kuukausiosinkotienesti.

Tässä on sitten osinkokertymä kumulatiivisesti, verraten viime ja tätä vuotta. Tammi-helmikuu meni samoissa tahdeissa, nyt maaliskuussa tuli pieni hyppäys yli viimevuotisen tason.

Miltä näyttää loppuvuosi?

Olen ostellut osakkeita pitkin viime- ja tätä vuotta. Voi olla, että ostojen myötä osinkosummani summautuu tänä vuonna jonkin verran viime vuoden yläpuolelle. En tosin ole juurikaan seurannut suomalaisten firmojen osinkopäätöksiä, mutta käsittääkseni ovat viime vuoden tasolla tai yli. Isoimmat osingonmaksajani ovat kotimaisia ja maksavat osinkonsa kevään aikana, joten seuraavalla kerralla jo näkee menenkö yli viime vuoden.

Loppuun asia jota toistelen aika usein: osingot lämmittävät sielua. Ja lämmin sielu on hieno asia se.

Mitä suomalaisia osakkeita ostaisin, jos ostaisin

Jonkinmoinen kurssien pudotus on käynnissä. Esimerkiksi allekirjoittaneen osakkeiden arvosta on hävinnyt viikossa tuollainen runsas viisi prosenttia. Toisaalta, mikä laulaen tulee, se viheltäen menee. Ei tässä ole palattu kuin kuukauden takaiseen - alkuvuoden kurssinousut ovat olleet vahvoja.

Itselläni on sellainen tilanne, että kovinkaan paljoa ei ole rahaa laittaa osakkeisiin. Siinä missä viime keväänä olisin ostellut osakkeita putoaviin kursseihin, nyt yritän malttaa. Eli yritän olla tekemättä mitään.

On minulla kyllä jonkin verran varantoa. Lynxin puolella on noin 4000 dollaria odottamassa tarttuuko alakulo myös amerikan markkinoille.

Sijoitustileillä on euromääräisenä 1000-2000 euroa, jotka voin käyttää täydentäviin ostoksiin. Noista osa on kuitenkin ideana sijoittaa kuukausittain ETF:fiin ja Nordnetin Ruotsin rahastoon. Jos vedän "tilit tyhjäksi", niin sitten menevät edellämainitut katkolle.

Kolmea suomalaista yritystä kuitenkin tarkkailen.

Kone

Omistan jo Konetta jonkin verran. Yritys on aina hintava, mutta koska liikevaihto kasvaa tasaiseen tahtiin, suunta on väkisinkin positiivinen. Yksi tuttu mainitsi, että on jo pian kymmenen vuotta halunnut ostaa Konetta, mutta aina on hinta ollut liian korkea - ja aina olisi kannattanut ostaa.

Kone toimii ympäri maailmaa, joten Suomen alakulo ei paljoa vaikuta. Hinnassa on koko ajan mukana paljon uskoa tulevaan (tämä ilmenee siten, että Kone kertoo säännöllisesti miten paljon paremmin sillä taas menee, ja sitten kurssit laskevat).

Haluan omistaa yrityksiäni pitkäjänteisesti ja hyötyä niistä pitkään. Siispä Koneen lisäosto ei olisi varmaankaan ideana huono, jos hinnat vielä vähän tippuvat.

Sampo

Sampoa en tällä hetkellä omista lainkaan. Toiminta nojaa useaan kivijalkaan, ja osinko on harpponut ylöspäin. Erinäisten ennusteiden mukaan tilanne ei heikkene nykyisestä. Toisin sanoen Sammon kyytiin voisi olla järkevää hypätä. Yritys ei ole mitenkään halpa, mutta jos hinta tuosta hieman laskee, niin esimerkiksi hinnan ja osingon suhde alkaa olla jo melkomoinen.

Houkuttaisi siis avata omistus myös Sammon puolella. Katsotaan miten löytyy rahaa, ja jatkuuko nykyinen kurssilasku vai onko tämä vain hetkellinen juttu.

Fortum

Fortumia olen ostanut useaankin otteeseen, tosin pieniä eriä. Osinko on tuntuva, ja siirtoverkkojen myyntien seurauksena kassassa on rahaa.

Tunteeni Fortumia kohtaan ovat ristiriitaisia. Plussaa ovat tuntuva osinko ja vakaa energia-ala. Miinusta valtion omistajapolitiikka ja merkittävä Venäjä-riski. Etenkin tuo Venäjä-riski on isohko, on sekä liiketoimintaa että omistusta alueilla joita maailmanpolitiikka voi heiluttaa.

Toisaalta kaikenlaiset "ostamme vesivoimaa Venäjällä huokealla" -kuviot voivat tehdä Fortumista melkoisen rahantekomasiinan, jos vain poliittinen riski ei realisoidu. Eli hinnassa taitaa olla mukana pahan päivän alennusta.

En hätäile Fortumin kanssa, mutta jos hinta vielä laskee, niin tämän omistuksen lisääminen alkaa houkuttamaan.

Summa summarum

Olen selvästi saavuttanut sijoittana kaksi vaihetta

(1) Ei ole enää koko ajan mitä sijoittaa, joten joutuu miettimään enemmän ja tekemään vähemmän.

(2) Mietin mitä omistuksia täydentää, pikemminkin kuin avaa. Tässä selvästi auttaa se, että kun omistamiaan yrityksiä seuraa aktiivisesti, alkaa hahmottamaan mikä on suunta ja milloin voisi kannattaa toimia.

Harrastelija-analyysiä: Nokian ja Koneen tilinpäätökset vuodelta 2014

Kaksi omistamaani kotimaista yritystä kertoi tänään tilinpäätöksistään. Kumpikin paransi tulostaan, voittojaan ja osinkoaa - ja kummankin kurssi tippui. Kyseessä ovat Nokia ja Kone, ja nyt harrastelijakatsauksia kumpaiseenkin. Olen vain silmäillyt vuosikertomuksia, käytännössä etenen ihan lehtijuttujen varassa.

Nokia

Liiketulos kasvoi 28 % ollen 524 miljoonaa euroa. Liikevaihto nousi 3,5 miljardista 3,8 miljardiin.

Nokian osinko on varsin alhainen vaikka nouseekin 0,11 eurosta 0,14 euroon, eli pikaisesti laskien noin 27 %. Suhteessa aamun kurssiin osinko on hieman vajaa 2 %. Sen sijaan suhteessa omien osakkeideni ostohintaani osinko on suunnilleen 2,8 %.

Ei Nokia mikään osinkokone ole, mutta onhan se kasvava ja hyvätuottoinen yritys jonka meno luultavasti vain parantuu tulevina vuosina.

Markkinoilla palkittiin tulos noin vajaan neljän prosentin kurssilaskulla. Selvästi odotukset olivat vielä korkeammalla, sillä positiivinenhan tuo tuloskatsaus oli.

Kone

Koneen kannattavuus parani. Tulos ennen veroja nousi vuodentakaisesta 275,4 miljoonasta eurosta 282,1 miljoonaan euroon. Liikevaihto nousi 2 miljardista 2,2 miljardiin. Liikevoittomarginaali pysyi entisellä tasolla, eli parantunut tulos selittyy kasvaneella liikevaihdolla.

Osinko nousi 20 %, eurosta 1,2 euroon. Suhteessa eiliseen kurssiin osinko on suunnilleen 2,8 %. Omien osakkeideni ostohintaan nähden osinkotuotto on 3,7 %

Ja kuinka ollakaan, Koneen tulos palkittiin päälle viiden prosentin kurssilaskulla.

Nokia ja Kone - samasta puusta veistettyjä?

Nokia ja Kone ovat yrityksinä mielestäni hyvin lähellä toisiaan, mitä nyt Nokia on liikevaihdolla mitattuna yli kolmanneksen suurempi. Kumpainenkin yritys kumpuaa Suomesta mutta myynnistä vain pieni osa kohdistuu kotimaahan. Kumpikin toimii globaalisti ja kilpailijat tulevat muualta kuin Suomesta.

Kumpainenkin maksaa kohtalaista osinkoa, ollen silti selvästi kasvuyritys. Kumpikin tekee kannattavaa liiketoimintaa ja onnistuu nostamaan tulostaan tasaisesti. Tosin Nokian tapauksessa tämä trendi nyt ei ole hirveän pitkä ollut, vaikkakin verkkopuoli oli kannattava myös silloin kuin luuripuoli takkusi.

Myös markkinoilla suhtaudutaan kumpaankin yritykseen hieman samalla tavoin: “hyvä menestys” on sisäänleivottu kursseihin siten, että kaikin puolin onnistunut suoritus johtaa kurssilaskuun. Itselleni tämä on myös opetus siitä että osakkeen arvossa on aina spekulaatiota mukana.

Itse omistan Nokiaa noin 1400 eurolla ja Konetta 1600 eurolla. Pieniä summia, mutta itselleni ihan merkittäviä. Piensijoittaja kun olen. Nokia-osakkeideni arvo on noussut ostohetkestä päälle 30 ja Koneen vajaa 30 %.

En suunnittele kummankaan yrityksen lisäostoja, ellei nyt tule hillitöntä pörssipudotus. Näillä näkymin pidän vain nämä omistukseni seuraavat vuosikymmenet. Pidän yrityksistä jotka sekä maksavat kohtalaista osinkoa, että kasvattavat liikevoittoaan siihen malliin, että on syytä uskoa, että kurssit ja osingot tulevat nousemaan vuosi vuodelta.

Myin Eurooppa-indeksirahastojani - syynä Ukrainan kriisi

Laitoin tänään lunastukseen 500 euron edestä Eurooppa-indeksirahastoa. Saatan tässä lähiaikoina myydä pari muutakin vastaavaa erää. Tilalle aion ostaa lähikuukausina Afrikka ja kehittyvät markkinat -ETFfiä Nordnetin* kautta. Tahdon hajauttaa sijoitukseni aiempaa laajemmin, käytännössä koko maailmaan.

Miksikö: no suoraan sanottuna Ukrainan kriisi ahdistaa, ja haluan selvästikin tehdä jotain. Eurooppa painii vielä velkakriisin kourissa, uusia pakotteita on tulossa varmaan kahteen suuntaan ja pahimmillaan kohta käydään täysimittaista sotaa parin tuhannen kilometrin päässä.

Ennusmerkit eivät ole hyvät, ja tuo ihan varmana näkyy myös talouspuolella. Tosin esimerkiksi osakkeiden hinnossa tämä kriisi näyttää olevan jo "sisällä", osakkeiden arvo ei juuri heittele.

Lisäksi olen aina ollut herkkä sielu, ja meitä herkkiä sieluja tämänkaltaiset tilanteet ahdistavat.

Runsaan 30 000 euron sijoitusomaisuudestani kaikkineen ehkä 9000 euroa on kiinni Suomen maaperällä. Muussa euroopassa on osakkeet ja rahastot huomioiden kiinni ehkä 5000 euroa ja Pohjois-Amerikassa hieman enemmän. Muutama tuhat löytyy Aasian ja kehittyvien maiden suunnasta. Sarjan täydentää HCP Quant -rahasto joka on hajautunut maantieteellisesti vähän joka suuntaan.

Suomen painotus on riskien välttelyn kannalta turhan suuri. Toisaalta isoimmista kolmesta kotimaisesta omistuksestani Koneen ja Nokian kaltaiset yritykset eivät paljoa nojaa kotimarkkinoihin, vaan toimivat maailmanlaajuisesti. Fortum on paikallisempi toimija, jossa on Venäjä-riskiä. Samoin pienistä omistuksistani Konecranes (tätä omistan vain vähän) on kärsinyt Ukrainan tapahtumista.

Realisti minussa sanoo, että jossain kohtaa tilanne kääntyy Ukrainassa parempaan - tuskin tästä nyt uutta maailmansotaa syntyy. Venäjäkin välttelee virallista "sotatilaa" ja tavoittelee jotain jota ei vielä tiedetä. Kaiketi rauhaa ehdoilla jotka pääsee itse sanelemaan.

Järki voittaa, mutta tietäisi vain milloin. Riski on myös että seuraa parin vuoden tauko, ja jalkapallon MM-kisojen 2018 jälkeen Venäjä aloittaa vastaavan vyörytyksen jossain toisaalla.

Euroopan tilanteesta välittämättä olen jo jonkin aikaa miettinyt Afrikan mukaanottoa sijoituksiini. Afrikka on kooltaan 11 kertaa Eurooppaa suurempi, väki on nuorta ja kaupungistuminen etenee kovaa tahtia. Myös monilla hyvinvointimittareilla suunta on positiivinen, vaikka se ei täällä meillä asti pääsekään otsikoihin. Siis nuorta porukkaa ja kasvava talous. Tulossa voi olla Afrikan vuosisata.

Syvällä pinnan alla, sielun syövereissä, kyse lienee siitä että Ukrainan kriisi ahdistaa enkä asialle voi mitään tehdä. Niinpä keksin jotain ihan pientä jota voin puuhata itsekseni, ja tuntuu siltä että kriisi on minulla ainakin osin hallinnassa.

* Merkityt linkit ovat affiliate-linkkejä, joiden klikkaamisesta tämän blogin ylläpitäjälle voidaan maksaa. En kyllä vielä tiedä mitä kaikkea klikkauksen jälkeen pitää tehdä että raha vaihtaisi omistajaa.