UA-52254593-1

9.6.2019

Kesä tuli, pari ostosta ruotsinmaalta

Nyt on kesä täällä. Pian viikko hellettä, ja alkaa jo uuvuttaa. Ja koska kesällä on kiva tehdä kaikkea muuta paitsi kirjoittaa sijoittamishenkisiä bloggauksia, olen pahasti jäljessä raportoinneissani. Sen kunniaksi, pari ostoa parin viikon takaa.

Ruotsi on jännä maa. Siellä menee aina hyvin. Bonusperheen eksät ovat oikeasti ihan sikahyvää pataa keskenään ja kaikki miehet siellä ovat aina minua tyylikkäämmin pukeutuneita ja parta on ajettu siistimmin. Noh, kommentoin ehkä liikaa vain Tukholmaa, mutta silti.

Kävin näet kahdesti ostoksilla Ruotsin suunnassa.

Ostin ensin 22 osaketta Handelsbankenia kappalehinnalla 93,98 kruunua. Handelsbankenin kurssi on laskenut, käsittääkseni ensisijaisesti alaan liityvistä syistä. Ostorajani osui kohdalle, joten ostin hieman lisää.

Sitten oli heti perään jälleen asiaa Ruotsiin. Ostin 8 osaketta sijoitusyhtiö Kinnevikin osakkeita kappalehinnalla 241,50 kruunua. Tämä on vasta toinen ostoni, ja osakepotti on jotain 400 euron kokoluokkaa. Vielä en tämän ansiosta kuulu vanhoihin ruotsalaisiin, vauraisiin sukuihin.

Molemmat ostoksista kuuluvat ihan puhtaasti aiempiin linjauksiini. "Jos kurssi tippuu, ostan lisää." No, tippui ja ostin.

Ryhdyn miettimään asiaa uudestaan siinä vaiheessa jos yrityksestä kuuluu jotain erityisen huolestuttavaa tai kurssiromahdus on niin kovassa vaiheessa etten ehdi tehdä toimeksiantoja etukäteen määrittelemilläni hinnoilla. Nyt ei ollut kyse kummastakaan.


2.6.2019

Sijoitusten ja varallisuuden välikatsaus 6/2019: Paljon lisää sijoitin, arvoa vielä enemmän menetin

Huomenta vaan! Se on uusi kuukausi, ja vanhat kujeet. Tervetuloa sijoitusten ja varallisuuden välikatsaukseni pariin.

Aloitetaan heti graafista, joka kertoo sen paljonko euroja olen sijoittanut, ja mikä on sijoitusten tämänhetkinen arvo.

Kerron teille salaisuuden. Ei mennyt hyvin. Ei mennyt edes huonosti, vaan tosi huonosti. Kuuluu asiaan, mutta silti.

Kun pörssikurssit niiasivat urakalla ties mistä syystä (lähinnä: talouskasvu hiljenee ja kauppasodan uhkaa on ilmassa), niin varallisuuteni arvo tippui oikein kunnolla. Tämä tarkoitti sitä, että ostorajani tulivat kohdille. Ja koska sijoitustileillä ei ollut niin paljoa euroja, siirsin melkoisen summan pääosin säästötileiltä sijoituksiin.

Jos saman sanoo lukuina, niin sijoitin lisää 3469 euroa. Siitä kertoo tuon sinisen alueen jyrkähkö nousu. Ja samana aikana sijoituksieni kokonaisarvo tippui 772 euroa. Tämä tarkoittaa sitä, että käytännössä miinusta tuli päälle 4000 euroa.

Toinen graafi kertoo asian tarkemmin. Miinusta tuli ihan kunnolla, tosin viime vuoden lopulla oli kaksi noin samanmoista kuukautta.

Hätäisesti joskus katselen, että kylläpäs minulla nyt aaltoilee enemmän kuin ennen. Se on osin optinen harha. Ensinnäkin tämän graafin alkupuoli koostuu kolmen kuukauden keskiarvoista, kuin yksi kuukausi olisi ollut kyseessä. Eli naapurikuukaudet tasaavat toisiaan. Toisekseen sijoittamani euromäärät ovat moninkertaistuneet - jolloin heiluntakin on voimakkaampaa.

Kokonaisvarallisuuteni kannalta tämä oli erilainen käänne. Kokonaisvarallisuuteni nimittäin tippui hitusen, samoin kuin velkojen ja varallisuuden erotus. Lainat kyllä lyhenivät entiseen malliin. Pian velkamäärä on alle 200 000 euroa. 

Tässä on sitten graafi jossa ovat edelliset eroteltuna. Lainat lyhenivät taas 757 euroa. Säästötileitä nappasin pois päälle 2600 euroa ja sijoituksien suunnassa tuli miinusta vajaat 800 euroa. Ihan virkistävää, että välillä myös näin päin.

Missä nyt olen?

Yksi isoimpia muutoksia on, että pörssikurssien nopeakaan lasku ei enää ahdista minua. Sellaista sattuu, ja toivottavasti on hyvä ostotilaisuus kyseessä. Asiaa helpottaa se, että olen sijoituksieni kanssa edelleen runsaasti plussalla siihen verrattuna, että olisin hautonut euroja tilillä.

Tosin jos nyt tulisi ihan totaalinen romahdus, niin ehkä kirjoittaisin ihan toisenlaisia sanoja kirosanoilla höystettynä.

Bonuksena olen kohta saamassa veronpalautuksia, lomarahoja, vuokratuloja sekä myöhässä tulevia yhteiskunnan tukia. Niitä tässä jo epäsuorasta käyttelen. Tai en oikeastaan, mutta käyttötilini jakautuvat kahteen osaan. Toisella on 3000 euroa ja siihen en koske. Toista voin pumpata täyteen ja tyhjäksi, tarpeen mukaan.

29.5.2019

Onko Lehto oma putoava puukkoni?

Ensinnäkin taustaa. Ryhdyin ostamaan Lehtoa uskoakseni marraskuussa 2017. Alkuun yli kympin hinnalla, mutta kurssin tippuessa ostin - oman sijoitusperiaatteeni mukaan - lisää. Ostan siis lisää muutaman prosentin kurssilaskun jälkeen jos perusfundamenteissa ei tapahdu mitään dramaattista.

Lehto on minua houkuttanut. Tutkalle se pääsi varmaankin erinäisten ostosuositusten ja kaikenmoisten semmoisten seurauksena. Yhtiö kasvoi, tuotti, ja arvostustaso oli kohtuullinen. Rakennusalaa en aiemmin omistanut.

Fiksumpi olisi kenties antanut enemmän painoa sille, että omistajaporras ryhtyi keventämään omistustaan. Samaan aikaan tuottoprosentti ja kasvutahti heikkenivät. Myrsky alkoi kasaantua taivaanrantaan, minä sanoin naisystävälle hänen tarjotessaan kyytiä, että hyvin ehdin lasten kanssa julkisilla kotiin ennen sadetta. Todellinen esimerkki elokuulta 2017, voi pojat miten pahasti kastuttiin kaikkien aikojen sateessa.

Lisäksi tässä vuosien mittaan alkoi näkyä vivahteita, että pieni ja uusi pörssifirma ei ehkä osaa toimia ihan tyystin mallikkaasti. Tyyliin tulosvaroitusta melko lähellä tuloksen julkaisua, ja aika optimistisia katsauksia tulevaan.

Noh, hitaan kurssilaskun perään tuli ihan kunnon tiputus kun yhtiö julkaisi talouslukujaan. Aiemmin hyvää tahtia kasvanut sekä voittoa tuottanut yritys ei enää kasva kuin vähän, ja tuota kuin vähän.

Tässä näkyy kurssihistoria. Tuumasin tuota tiputusta tovin, mutta olen nyt ostanut vielä lisää muutamilla satasilla muutaman kerran. Viimeksi 80 osaketta 2,5 euron hintaan ja sitä ennen 74 osaketta 2,7 euron hintaan.

Ja nuo tuoreimmat ostokset voivat merkitä sitä, että Lehto saattaa olla oma, putoava puukkoni.

Sijoittaja.fissä putoava puukko määritellään seuraavasti:

"Laskukierteessä olevasta osakkeesta käytetään nimitystä putoava puukko. Kokeneiden sijoittajien vinkki onkin: ”älä tartu putoavaan puukkoon”. Tällä tarkoitetaan sitä, että sijoittajan kannattaa rauhassa odottaa, mille tasolle osakekurssi laskee ja odottaa käännettä liiketoiminnassa ennen ostoja. Laskukierteen oikaisu voi kestää vuosia tai päättyä konkurssiin (case: Talvivaara). Halvalta näyttävällä osakkeella voi siten tehdä suuret tappiot."

Minun ostostrategiani suunnilleen perustuu putoavan puukon -tekniikkaan. Eli ostan lisää kun kurssi laskee, kahden prosentin välein. Tosin siinä ideana ei ole ostaa syöksykierteessä olevaa osaketta, vaan kurssien aina aaltoillessa ostan mieluummin alamäen ja kuopan kohdalla kuin nousurinteessä.

Mutta Lehdon tapauksessa osake on totisesti ollut syöksykierteessä.

Miten sitten Lehdon voisi julistaa henkilökohtaiseksi putoavaksi puukokseni? Vastauksen siihen antavat seuraavat kysymykset.

(1) Ostanko lisää koska olen aiemminkin ostanut, ja nyt saa halvemmalla? Alkuun ainakin. Nytkin ehkä. Välissä tosin otin aikalisän ja mietin asiaa, joten ihan suoraa linjaa aiempien ja nykyisten valintojen välillä ei ole.

(2) Ummistanko silmät tulevalle kehitykselle? Alkuun ainakin. Nytkin ehkä. On helppo ajatella, että kyllä se suunta kääntyy ja sitten olen halvalla saanut. No, ei välttämättä käänny koskaan, osakkeen kun osakkeen arvo voi painua vaikka nollaan asti. Kysykää vaikka Talvivaaran omistajilta. Lisäksi Lehto on nyt myrskyn silmässä, ei mikään viittaa, että olisi jo sen ulkopuolella.

Eli kyllähän tämä nyt on ihan kouluesimerkki putoavasta puukosta. Puolustan uusilla euroilla aiempia valintojani, toivoen, että se osoittaa omat valintani oikeiksi. En sijoita yhtiöön, vaan aiempiin ajatuksiini.

Onneksi sijoituseuroni ovat pieniä ja noin 200 euron kertaostostaktiikan takia ostohetkiä tulee paljon. Tämänkaltaisissa tilanteissa se tarkoittaa sitä, että olen ostanut Lehtoa melkoisella hintaskaalalla Tällä hetkellä omistan 556 osaketta Lehtoa. Niiden arvo on vajaat 1300 euroa ja miinusta on vajaat 1900 euroa. Keskiostohintani on 5,69 euroa ja kirjoittaessani kurssi on 2,31 euroa osakkeelta.

En suunnittele Lehdon myyntiä. Kenties liittyy tuohon putoavaan puukkoon, mutta muutoinkin välttelen myyntejä kun sillä tavalla voi lisätä omien virheiden määrää. Nyt sitten katselen mitä tapahtuu.

Lievä positiivinen vire tässä on. Yhtiö kuitenkin on kasvanut ja on tuottanut, vaikkakin nollaa lähestyvillä luvuilla. Jos suuntaan saa muutoksen, tilanne on erilainen. Sen verran minussa on realistia mukana, että nopeita käännöksiä on turha odottaa.

Lisäksi aina voi oppia. Käytän Lehto-oppejani parhaillaan Kraft Heintzin kanssa. Siinä on pitkän linjan kuluttjatuote yritys joka on ongelmissa, ja jota vähän omistan. Osinkoa maksetaan enemmän kuin on tuottoa, ja osake sahaa. En riennä lisäostoksille, vaan Kraft Heintzin kanssa pyrin odottamaan kurssin suunnan muutosta.

26.5.2019

Askelia lifestyle-suuntaan: tulossa elämäntapoihin liittyvä sarja bloggauksia

Tämä blogi ottaa pian askelia uusiin suuntiin. Tulossa on sarja pohdintoja liittyen elämäntapoihin, hyvinvointiin ja kaikkeen sellaiseen. Mutta ensin askel taaksepäin.

Viime viikolla minulla oli kolme kiintoisaa pohdintaa itseni kanssa.

Ensinnäkin lueskelin ehdotusta ilmastolautasesta. Siis ehdotuksesta miten kannattaisi syödä jotta kuormitus maapallolle olisi kohtuullinen. Arvannette, etten ole tällä hetkellä mallioppilas. Ei ole juuri kukaan suomalainen. Parantamisen varaa on.

Sitten katsoin tiliotettani. Vaikken tuhlaa, niin voisi sitä käyttää myös vähemmän rahaa kaupassa. Etenkin, kun osa ruuasta menee ekopyttyy. Silkkaa rahan ja resurssien tuhlaamista.

Kolmas hetki koitti uimahallissa. Kävin pitkästä aikaa punnitsemassa itseni. Päälle kolme kiloa lisää sitten viime syksyn, vaikka olen mielestäni syönyt terveellisemmin. Olen tosin tainnut liikkua vähemmän. Mutta silti, huono suunta. Masu kasvaa.

Hieman taustaa. Olen hyvän matkaa päälle nelikymppinen perheenisä. Käytännössä yksinhuoltaja. Sitä kautta arki menee aika lasten ehdoilla. Töissä ei tule liikuntaa. Joten liikkua pitää erikseen, tai työmatkoilla.

Olen myös ylipainoinen. En nyt mielestäni mitenkään älyttömän paljon, mutta silti. Ei se järkevääkään asia ole. Ja etenkin tuo suunta sai minut pohtimaan, että olisi syytä hitusen hienosäätää elämäntapoja. En kaipaa suurta projektia, vaan pitkäaikaista linjanmuutosta.

Bonuksena: kaikki isovanhempani elivät 75-90 -ikävuoden tuntumaan. Eli geenit kunnossa, jos en itse sössi.

Mitä siis nyt suunnittelen?

  • No, ensinnäkin minulle toimii tapa tehdä listoja ja graafeja. Pitää soveltaa sitä myös tähän suuntaan. Rupean seuraamaan pyöräiltyjen työmatkojen määrä, lihattomia päiviä, ostamieni herkkujen määriä jne.
  • Toisekseen toimin skarpimmin jos lupaan asioita julkisesti. Lapsille, työkavereille, kenelle tahansa. Sitten toimin paremmin niiden mukaan. Joten tässä kohden oivaltanette, että kun bloggaan asiasta julkisesti, niin suunnittelun lisäksi parannan todennäköisyyttä toimi suunnitelman mukaan.
  • Kolmannekseen jaan asian osiin, pieniin ja isompiin sellaisiin. Muutama kymmen eri asia - pientäkin - yhdessä vaikuttaa jo ainakin jonkin verran.
  • Neljännekseen, tämä on myös talousasia. Terveelliset elämäntavat ovat myös taloudellisia elämäntapoja.

Lopputuloksena syntyy kenties sarja toimintalogiikkoja, yksittäisiä linjauksia ja pohdintoja, sekä bloggauksia. Mutta nähtäväksi jää.

22.5.2019

Paluu Nokian renkaiden omistajaksi

Kauan sitten omistin Nokian renkaita. Lokakuussa 2015, muuten piru vieköön jo pian neljä vuotta sitten, myin osakkeeni pois. Syyt löytyvät aiemmista Nokian renkaat -bloggauksistani. Syyt kiteytettynä: verotus (oli tulossa tappioita, tasapainotin myymällä voittoja), halusin eroon sijoitusvelasta ja Venäjä-riski pelotti.

No, tuossa olisikos toissa viikolla kurssien laskiessa palasin taas omistajien kerhoon. Ostin ensin 8 osaketta hintaan 26,05 euroa, sitten saman verran hintaan 25,41 ja vielä viimeiset kahdeksan hintaan 24,92 euroa.

Näin minusta tuli jälleen pienomistaja. 24 osakkeet kokonaisarvo on nyt päälle 600 euroa, eli pienistä summista puhutaan.

Miksi sitten paluu Nokian renkaiden omistajiin?

Ei minulla ole ollut mitään syytä olla omistamatta Nokian renkaita. Se on vain tuntunut ihan kunnolla hinnoitellulta viime vuosina. Mutta viime vuoden huipusta kurssi on tullut alas reilusti, ja sitten tuli vielä päälle (joko ohimennyt tai vasta alkanut) kurssilasku.

Tässä on graafi yrityksen kurssihistoriasta. Nyt ollaan tasoilla jonne kurssi nousi joskus 2011. Viimeksi muuten ostin Nokian renkaita aika hyvin vuonna 2014 kurssin ollessa viimeksi alhaalla.

Noh, jos halvemmalla saa, niin ei se ole vielä mikään peruste ostaa. Risan autonkin saa halvemmalla kuin uuden. Kuitenkaan Nokian renkailla ei ole mikään erityisen paljon muuttunut. Tässä helmikuisen vuoden 2018 tulosesittelyn pointit kopioituna suoraan tiedotteesta.
  • Liikevaihto kasvoi 1,5 % ja oli 1 595,6 MEUR (2017: 1 572,5). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto kasvoi 5,7 %.
  • Liikevoitto kasvoi 372,4 miljoonaan euroon (365,4), valuutat vaikuttivat negatiivisesti.
  • Tilikauden voitto oli 295,2 MEUR (221,4. Vuonna 2017 voittoon vaikuttivat negatiivisesti 59 MEUR lisäverot ja korot verovuoteen 2011 liittyen).
  • Osakekohtainen tulos kasvoi 2,15 euroon (1,63).
  • Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat 536,9 MEUR (234,1). Vuosien 2018 ja 2017 liiketoiminnasta kertyneisiin nettorahavaroihin vaikuttivat vuosien 2007–2011 verokiistat, lisätietoja sivulla 18.
  • Hallitus ehdottaa osingoksi 1,58 euroa (1,56) osakkeelta.
Nuo osingot on jo maksettu, joka selittää osin kurssin laskua.

Käytännössä firma siis teki hitusen paremman tuloksen kuin aiempana vuonna, ja tästä vuodesta odotetaan aika samanlaista kuin edellistä. Hinnan laskiessa P/E-arvo (eli hinta versus tienestit) tietty on suhteessa parempi. Ei Nokian renkaat nyt mikään superhalpa firma ole, mutta laatua kohtuuhintaan, sanoisin. Haasteita on edessä, mutta kenelläpä ei olisi.

Satunnaisena huomiona muuten, että myin aikoinani Nokian renkaita päälle 29 euron hinnalla, ja nyt ostin noin noin 25,4 euron keskihinnalla takaisin. Teinkö hienon peliliikkeen? Voisi tuntua siltä, mutta ei. Jos olisin vain pysynyt omistajakaartissa, niin olisin saanut neljät osingot ja sitä myöten 6,17 euroa osakkeelta. Kun ottaa verot siitä pois, tilille olisi tullut 4,59 euroa. Eli yhteensä hitusen enemmän.