Myynti: Nokian renkaat

Myin viikko sitten Nokian renkaiden osakkeeni, sopivasti hetkeä ennenkuin EU:n suunnalta annettiin positiivista signaalia ja osakekurssit nousivat. Miksi näi, varsinkin kun koen olevani osta ja pidä -tyylisuunnan sijoittaja.

Noh, olin ostanut Nokian renkaani mukavaan keskimääräiseen 21 euron kappalehintaan. Kurssi oli tuolloin noussut jo yli 29 euroon, olisikos ollut 43 % plussalle.

Tänään Nokian renkaat sitten kertoi tuloksestaan: ei dramaattisia muutoksia, kannattavuus edelleen hyvä. Tämän seurauksena pörssikurssi sitten nousi oikein iloisesti. Viime viikon +43 % olisi nyt +55 %

Perusteet viikon takaiselle myynnille:

• Fortumin ja Nokian renkaiden myötä minulla oli melko paljon Venäjä-riskiä salkussa. Tämä myynti pienensi sitä. Joskus vuosi sitten luulin, että maailmanpoliittinen jännite olisi tähän mennessä lientynyt, mutta ei siltä vaikuta.
• Kurssi oli noussut sen verran että tuosta jäi aika hyvin voitolle, joka vielä kuittaa Volkswagenin-myyntien miinuksia. Verotusmielessä järkevää.
• Nokian renkaat on tiukilla, kiitos maailmanpolitiikan. Koska tuotantoa on paljon Venäjällä, palkkakulut tippuvat valuutan arvon tippuessa, eli isku lievittyy. Mutta silti. Tosin Pohjois-Amerikassa yhtiö on paikannut sitä mitä Itä-Euroopassa on menettänyt.
• En täysin ymmärrä miksi kurssi on noussut syksyn ajan näin vauhdikkaasti. Ei tilanne ole dramaattisesti muuttunut aiemmasta.
• Minulla oli noin Nokian renkaiden omistuksen verran sijoitusvelkaa, mutta ei ole enää. Eli tältä osin olen nyt velaton.

Tämä ei tarkoita ettenkö voisi ostaa lisää Nokian renkaita joskus myöhemmin. Tämä osake on seurannassani, ja jos osaketta halvemmalla saisi, niin liittynen taas kerhoon. Kirjasin itselleni ylös muutaman tavoitehinnan joilla tartun täkyyn kurssien mahdollisesti tippuessa.

Periaatteellista estettä sille, että omistaisin Nokian renkaita, ei siis ole. Yritän tässä vain haistella maailmanpolitiikan suuntaa. Minulla on sellainen tunne, että pahin Venäjä-vaihe ei ole yleisesti eikä Nokian renkaiden osalta vielä ohi.

Voi olla että tästä tulee yksi opettavainen kokemus sijoitusurallani, eli tulinko luopuneeksi yrityksestä jota sain halvalla vain kohtalaiseen hintaan, kun olisi voinut nauttia osingoista ja kurssinoususta vielä pitkään. Mutta katsotaan.

Osto: United Technologies

Tein tänään spontaanin oston. Ostin pienen määrän eli seitsemän osaketta United Technologiesia.

Tämä yritys oli joskus viime vuonna pohdittavien listalla. Nyt Jukka Oksaharju kirjoitti yrityksestä, ja oivalsin että kurssi on tänä vuonna tippunut miltei neljänneksen, ja on parin vuoden takaisella tasolleen. P/E arvo on runsaat 13, ja kannattavuus ihan hyvä.

Ei siis tunnu dramaattiselta riskiltä (niinkuin muuten Volkswagenkaan ei keväällä tuntunut), joten pieni aloitus tähän suuntaan. Yritän opetella ostamaan osakkeita maltillisissa erissä, ja pienen avauksen ansiosta huomaan myös seuraavani yritystä huomattavasti tarkemmin kuin teoreettista omistusta.

Bonus tässä on, että yrityksellä on käytännössä neljä vahvaa kivijalkaa. Hajautusta tulee myös yrityksen sisäisesti.

Väliyhteenveto 7-9/2015 - edelleen kokonaissumma alle 50 000

Uusi vuosineljännes, vanhat sijoitustenseurantakuviot. Jo huhtikuussa sijoitusvarallisuuteni oli piirun verran alle 50 000 euroa. Heinäkuun alussa se oli tonnin, pari kauempana kauempana 50 000 eurosta. Nyt kolmen kuukauden aikana, jotka muuten olivat pörsseissä heikoimmat vuosiin, sijoitin uutta rahaa 3600 euroa, ja vastalahjana sijoitusvarallisuus kasvoi hieman päälle 1000 eurolla. Tuosta voi päätellä suuntaa.

Mutta sitten konkreettiseen asiaan.Yllä olevassa kuvassa on kokonaisvarallisuuteni. Jostain syystä kuvaan eivät tulleet mukaan vuosineljännekset, mutta tuo lähtee siis vuodesta 2014. Koko tämän vuoden tuo 50 000 euron raja on ollut ihan lähellä. Oli se oikeasti aika tuntuvasti ylikin, mutta se oli epävirallista tarkastelua se. Virallisesti raja ei ole rikkoitunut.

Merkillepantavaa on, että runsaan vuoden ajan sijoitusten kokonaisarvo kasvoi omaa tahtiaan. Alkuvuonna hyppäys oli tuntuva. Viime kuukaudet taasen olen sekä sijoittanut lisää rahaa, että omaisuuden arvo on tippunut. Suunta siis vie alaspäin.

Painopisteissä ei ole isompia muutoksia. Osakkeiden arvo on noussut hieman - pääosin koska uusi raha on mennyt lähinnä osakkeisiin. Tosin myös ETF:fiä olen ostanut, joten siellä nousu on vain taittunut.

Tahastoissa sen sijaan näkyy indeksien tippuminen, Kun vertaa puolen vuoden välillä tapahtunutta, eli siis keltaista ja liilaa palkkia, niin ero selittyy vain ja ainoastaan kurssien tippumisesta.

Summa summarum

Järki sanoo, että on hyvä, että kurssit menevät välillä alaspäin. Saa ostettua vähän halvemmalla, ja ei synnyt kuplia.

Järki sanoo myös, että kyllä kurssit vielä joskus nousevat. Eli että ei tässä mitään hoppua ole.

Silti sitä sisimmissään toivoisi, että rivin alla oleva plusmerkkinen saldo kasvaisi tasaiseen tahtiin, ja tekisi allekirjoittaneesta miljardöörin mahdollisimman nopeasti.

o o o

Lisään seuraavana päivänä vielä yhden kuvan. Laiskan sijoittajan innoittamana lisään tarkasteluun jatkossa aina kuvan jossa on kokonaissijoitusvarallisuus ja sijoitetut summat, yhdessä kaaviossa.

Tuota katsomalla korostuu se, että alkuvuonna hyppäys oli melkoinen ja viime kuukaudet ovat lähinnä tasoittaneet tätä eroa. Euron heikkeneminen suhteessa dollariin on edesauttanut punaisen ja sinisen pylvään eroja: vaihdoin euroja dollareihin onnekkaasti varsin suotuisilla kursseilla.

Indeksisijoittamisesta: miten neuvoin aloittelevaa sijoittajaa?

Sain kesällä ihan oikean yhteydenoton. Kysyjä kertoi, että on aloittamassa sijoittamista, aikoo keskittyä indeksipuoleen ja että on lukenut vanhoja tekstejäni aiheesta. Hän kysyi onko vuoden aikana tullut jotain uutta, ja mitä mieltä olen Nordnetin* maksuttomista superrahastoista.

Vastasin seuraavasti, tosin hieman blogimuotoon vastaustani muokaten.

“Ensinnäkin totean, että olen sijoittamisessa harrastaja, en millään tavalla spesialisti. Toisaalta samassa tilanteessa lienen kuin sinäkin, jokusen vuoden vain edellä.

Tilanne ei ole juurikaan muuttunut vuoden aikana. Ainut uutuus on Nordnetin* tarjoama mahdollisuus ostaa kuukausittain maksutta ETF-rahastoja. Miten käytännössä toimisin jos olisin sinä?

Jos rahaa on tuntuvasti (noin yli 500 kuussa, ei tarvetta käyttää lähivuosina), niin

• perustaisin tilin Nordnettiin *, 
• ostaisin jonkin verran noita Nordnetin superrahastoja
• mutta pääosin matalakuluisia ETF-rahastoja (useissa on hyvin halpa hallinointi, mutta myynti maksaa): 

Jos rahaa on alle tuon, niin rakentaisin paketin Nordnetin ja Seligsonin indeksirahastoista. Niillä saa aika hyvän hajautuksen. Ja jos on tarve myydä, niin voi myydä ilman bonuskuluja.

Käytännössä asia on mielestäni aika yksinkertainen:

• Sijoita vain rahaa jota et tarvitse muutoin = on aikaa odottaa ja antaa niiden kumuloitua.
• Osta tasaiseen tahtiin. Näin saa ostettua markkinoiden keskihintaan. Jos yrittää voittaa markkinat, voi myös hävitä markkinoille. Laiska ja varman päälle pelaava ei yritä voittaa, vaan kulkee keskimassassa ja korjaa hyödyt.
• Jos kurssit tippuvat, se tuntuu pahalle, mutta on syy jatkaa ihan samaan tahtiin (= ostaa kun halvemmalla saa)
• Kulut minimiin. Suuret hallinnointikulut vievät pitkässä juoksussa jopa kolmanneksen tuotoista. Jos maksaa hallinnoinnista, pitäisi saada jotain kunnon bonusta sille lisäkululle.

Nordnetin rahastoissa ei ole kuin pari ongelmaa:

• Voivat joskus muuttua maksullisiksi, jos Nordnetilla menee heikosti. Mutta sitä ei koskaan tiedä.
• Ovat maantieteellisesti aika rajattuja. Siksi en ehkä nojaisi vain noihin. Tosin monella suomalaisella sijoittajalla on vain suomalaisia osakkeita, onhan neljäkin maata jo jonkinmoinen hajautus.”

Vastauksessani en maininnut erikseen sitä, että myös muilla toimijoilla on matalakuluisia indeksirahastoja. Koska kävin näitä läpi vuosi sitten, ja yhteydenottaja oli nuo tekstit lukenut, en ryhtynyt näitä avaamaan.

* Merkityt linkit ovat affiliate-linkkejä, joiden klikkaamisesta tämän blogin ylläpitäjälle voidaan maksaa. En kyllä vielä tiedä mitä kaikkea klikkauksen jälkeen pitää tehdä että raha vaihtaisi omistaj

Sijoituselämän oppeja: minä ja Volkswagen - kuinka voi puolessa vuodessa mennä paljon asioita pieleen

Kylläpäs pörsseissä aaltoilee. Pari prosenttia plussaa, kolme prosenttia miinusta. Päivät eivät ole samanlaisia. Sen kunniaksi tarina yhdestä sijoitustuksesta.

Oli kevät ja aurinko paistoi. Nordnetin kampanjassa mainostettiin mahdollisuutta sijoittaa saksalaisiin osakkeisiin. Listalla oli myös Volkswagen. Koska kyseinen yritys on ollut minulla seurattavien listalla, se vaikutti ihan halvalta vaikkakin pienissä haasteissa olevalta yritykseltä, autoalan yrityksiä en omista, ja olen aina pitänyt kuplavolkkareista, niin ostin erän. Täällä bloggaukseni asiasta.

Noh, kurssi lähti suunnilleen samalla minuutilla tippumaan. Parin viikon  kuluttua ajattelin että ei se tästä enää laske, ja ostin toisen erän nostaen osakkeiden kokonaismääräni 11. Olisikos kurssi ollut siinä vaiheessa tippunut 15 %. Tässä optimistinen bloggaukseni asiasta.

Valitettavasti minun mielipiteilläni ei ole paljoa tekemistä pörssikurssien kanssa. Niinpä Volkswagenin osake jatkoi sinnikästi laskemistaan. Päälle 210 euron kurssista päädyttiin vajaaseen 170 euron hintoihin.

Sitten kävi tuuri. Olin spontaani, ja ajattelin, että nyt on hyvä hetki myydä nämä osakkeet pois. Näin tulee “realisoitua” verotappiot, ja voin ostaa osakkeita takaisin pikku hiljaa Nordnetin sijaan Lynxin kautta. Tämä tuotti noin 500 euron miinusmerkin, välityspalkkioneen. Aika huonosti viiden kuukauden operaatiosta.

Ostin heti viisi osaketta noin samalla hinnalla kuin noita myin. Tämän jälkeen sitten tuli uutisia amerikanmaalta, Volkswagen on virittänyt autoja päästötesteihin, ja voi tulla parhaimmillaan 14 miljardin sakkoja. Kurssi tippui sitten siihen malliin, että tuo 14 miljardia hävisi pörssiarvosta. Ja tänään vielä saman verran lisää.

Ostin sitten toiset viisi osaketta, nyt enää 107 euron hinnalla. Kymmenen osakkeen keskiostohintani on nyt 138 euroa.

Riskihän tämä on, aika varmaa on, että Volkswagenilla on edessään epävarmat ajat, tulos tippuu ja imago kärsii. Toisaalta jos ostos tuntui ihan järkevältä puolet kalliimmalla, niin onhan puolet halvempi teoriassa halvempi. Nyt noita osakkeita melko huokealla saa. Siis saa huokealla vain, jos yritys saa korjattua kurssiaan.

Voi olla, että Volkswagenin osakkeen kurssi jatkaa vain tippumistaan. Yritys on antanut tulosvaroituksen (mahdollinen 14 miljardin sakko saanee yrityksen kuin yrityksen antamaan tulosvaroituksen). Oma taktiikkani on kuitenkin tässä kohtaa antaa olla, odotella vuosi kaksi, ja toivoa, että edessä on paluu (viime kevään) tasolle. Siis joskus hamassa tulevaisuudessa.

o o o

Mitä oppia tästä:

(1) Tein virheen kun ryhdyin täydennysostoihin vain, koska hinta oli tippunut. Olisi kannattanut miettiä myös ajallista hajauttamista, eli tyyliin ei ostaisi kuin tietyn hinnan alle ja tietyn aikavälin päästä toisistaan.

(2) Kurssin tippuminen voi jatkua ties kuinka pitkään. Koska pörssikurssit sahaavat usein edestakaisin, huomaan ajattelevani, että ne sahaisivat lähtökohtaisesti edestakaisin. Ei se noin mene. Alamäki voi olla vuosien tai vaikka vuosikymmenien mittainen...

(3) Osaan ostaa ongelmissa olevia yrityksiä ja putoaviin kursseihin, joka voi olla pitkässä juoksussa hyvä asia. Sen sijaan pitää opetella hillitsemään hinkuani “runtata” ostohintaa nopealla aikataululla alas. Helposti tulee käytettyä nopeasti ne 2-3 ostokertaa mitä minulla on käytettävissä.

Pakko on loppuun sanoa, että tämä on oikeastaan aika kivaa. Siis se, että menee myös pieleen ja joutuu katselemaan miinusmerkkistä saldoriviä. Tekemällä oppii, pitää vain oppia olemaan tekemättä samoja virheitä kahdesti.

Pitää tosin vältellä sitä, että sanoo puolisolle että kuuluu Volkswagenin omistajiin. Puoliso kuuluu siihen koulukuntaan, jonka mielestä sijoittaminen on sukua vedonlyönnille (vaikka sehän on suunnilleen vastakohta edellämainitulle). Saisi vahvistusta näkemyksilleen...