UA-52254593-1

29.5.2018

Nordnetillä kampanja: eurolla pieniä määriä kotimaisia osakkeita

Uusi vuosi, uudet kujeet. Hieman viiveellä huomasin  Nordnetintarjouksen. Toukokuun loppuun asti alle 200 euron ostokset kotimaisesta pörssistä 99 sentin välityspalkkiolla.

Tarjous on voimassa vain tämän viikon perjantaihin. En nyt ole ihan varma milloin tarjous alkoi, joten ehken sano, että ei ole pitkään voimassa.

Myyntipuhe on, että sijoita kevään osingot. Ja toden totta, harva saa osinkoja kerralla tonneja niin, että uudelleensijoittaminen olisi helppoa ilman lisäsatsauksia. Tuo onkin isoin plussa, voi sijoittaa eurot takaisin saman tien.

Itse en tälle lämpene, tosin pääosin ihan käytännön syistä. Ostan osakkeita Nordean kautta, maksimissaan prosentin välityspalkkilla. Eli tuollaiset miniostot onnistuvat nytkin.

Muitakin miinuksia on:

  • Ikkuna on auki vain tietyn aikaa. Olisi parempi, jos saumaa ostoksiin olisi vaikka muutaman kuukauden ajan.
  • Voi ostaa vain Helsingin pörssistä. Jälleen ikkuna painuu melko pieneksi. Entä jos haluaisi ostaa osingoilla ruotsalaisia osakkeita?
Onhan tästä iloa Nordnetin asiakkaille, jos pienet sijoitukset houkuttavat. Tai muille jotka ovat juuri nappulaa painamassa. Noin pieni ikkuna noin pieneen määrää osakkeita tuskin saa aikaan mitään valtaisaa uusien asiakkaiden vyöryä.


o o o

* Merkityt linkit ovat affiliate-linkkejä, joiden klikkaamisesta tämän blogin ylläpitäjälle voidaan maksaa. 

26.5.2018

Se kesä kun miltei ostin hotellihuoneen

Facebookin algorytmit ovat työntäneet minulle muutamaan otteeseen mainosta “Omista hotellihuone Helsingissä.” En ole kyllä unelmoinut hotellihuoneesta Helsingissä, mutta sen verran kiinnostuin, että asiaan perehdyin.

Taustalla on rakenteilla oleva SSA Base -hotelli. Tulossa Mannerheimintielle, muttei ihan keskustaan, vaan Ruskeasuolle. 440 hotellihuonetta. Painotus liikematkustajissa, eli voi olla lyhyitä tai pidempiä vuokria.

Mallissa omistetaan hotellihuone (joka voi olla myös toimistokäytössä). Kyse on osuudesta koko paketista, eli parkkihallista ja auloista jne. Eli periaatteessa sama kuvio kuin asunto-osakeyhtiössä.

Tuo huone sitten luovutetaan (tai ei luovuteta, saa sitä itsekin käyttää) jonkinlaiseen vuokrauspooliin ja huonetta vuokrataan muille. Sitten sieltä tuloutetaan euroja omistajille. Jos haluaa huonettaan itse käyttää, niin se sitten pitää varata itselleen ajoissa. Teoriassa voi myös olla vuokraamatta huonettaan muille, ja maksaa siitä syntyvät kulut.

Käytännössä malli näyttää toimivan siten, että omistajat maksavat juoksevat kulut. Yhteisten tilojen tuotot pienentävät tätä maksua.  Huoneiden vuokratuotto jaetaan omistajien kesken, ja tuloutetaan kolmen kuukauden välein. Edelliseen vaikuttaisi se, kuinka paljon antaa huonettaan vuokralle.

Oma huone ei tässä paina, vaan saisi sen 440 osan koko paketin tuloista. Mikä on sinällään järkevä malli, kyllä kyrsisi jos omaa huonetta ei koskaan annettaisi kenellekään, mutta seinän takana naapurissa olisi aina turisti.

Lyhyt laskelma rahoituksesta

Pienemmän huoneen saisi omine ja yhtiölainoineen päälle 150 000 euron hinnalla, ja isomman kalliimmalla. En nyt laske päälle varainsiirtoveroja tai lainanperustamiskuluja jne. Ennakkovarausedut ovat häipymässä, hinta voi noista.

Kun yhtiövastike ja tontivuokra ovat arvioilta 150 euroa kuussa ja jos koko tuon summan lainaisi pankista, niin 2 % korolla korkomenoja tulisi kuussa 260 euroa. Kiinteät menot olisivat siis 410 euroa. Korko voi olla nyt alhaisempi, mutta myöhemmin myös tuntuvasti suurempi kuin tuo 2 %.

Edellisen lisäksi kannattaisi tietty lyhentää myös lainaa - eihän sitä muuten vaurastuisi. Jos lyhentäisi lainaa vaikka 400 eurolla kuussa, niin euroja menisi päälle 800 euroa kuussa. Ei nyt ihan älytön summa.

Mitä siitä tienaisi?

Tässä kohden seuraa pohdinnan “leap of faith” -kohta. Jos huoneet menisivät kaupaksi Helsingin keskihintaan (118 euroa vuorokausi) Helsingin keskiprosentilla (73,3 %), niin yksi huone voisi tulouttaa 8650 euroa kuussa. Sitten päälle vielä muiden tilojen tuotot.

Mutta, ja nyt mukana on iso mutta, kyllä tuo summa tuosta pienenee. Huoneet ovat pienehköjä eivätkä ydinkeskustassa, verottaja ottaa omansa, on henkilökuntaa, on yhtiölainaa (jonka kulut tosin siten eivät valu suoraan itselle maksettavaksi jos maksetaan yhteisistä tuloista), on markkinointia ja mainontaa.

Seuraavat menot napsaistaisiin tuloista päältä:

  • nettivarauskuviokustannukset (Hotels.comit ja vastaavat), 10-20 %
  • siivouskustannukset
  • asiakaspalvelu-, myynti- ja markkinointikustannukset (noin 5 % vuokratuotoista)
  • operaattorin kiinteiden yleiskustannusten kattaminen ja palkkio (5 % vuokratuotoista)
  • kaikkineen kuulemma noin 60 % huoneen tuloista päätyisi omistajalle

 Ja koska kyse on myös siitä kuinka uusi hotelli löytää vierailijoita ja kokoustiloihin käyttäjiä, niin tässä vaiheessa ei (kukaan) voi sanoa että mitä tuo oikeasti tuottaisi. Se on se uskonhyppy-kohta.

Summa summarum

Onko tämänkaltaisessa sijoittajalle järkeä? Ei kuulkaa mitään hajua. Tässä kuitenkin huomioita.

Ensinnäkin, on hyvin vaikea arvioida kuinka paljon itselle asti tulisi euroja. Jonkin verran joo, mutta kuinka paljon?

Hotellibisnes voi olla kannattavaa. Helsinginssä on pula majoituskapasiteetista. Eli ideana hotellin omistaminen voisi olla järkevää hajautusta. Mutta jälleen, edellisen kohdan “minkä verran itse saa” -asia on isossa roolissa.

Verrattuna vuokra-asuntoon tässä on muutama etu ja haitta. Haittoja on se, että hotellin pyörittäminen jne. maksavat. Ja kiinteät kulut maksetaan ensin. Itse pääsee kunnolla plussalle vasta jos homma pyörii hyvin. Etujen puolella se, ettei tarvitse itse tehdä käytännössä mitään ja tietynlainen yhteisvastuu - saa 440 osa tuloista ihan omasta huoneesta välittämättä.

Aina voi ajatella, että jos hotellia haluaa omistaa, niin ostaa jotain yritystä pörssistä. Tämä on kuitenkin siinä mielessä eri asia, että tässä omistetaan hotellirakennusta. Operaattori on eri asia, se sitten operoi ao. tiloissa. Ja on niillä REITeilläkin kulunsa.

Missä kohden tämä voisi olla järkevä juttu? Itse voisin kiinnostua seuraavien tai jonkun seuraavista osuessa kohdalleen.

Jos tarvitsisin itse hotellihuonetta usein Helsingistä. Täältä “omansa” saa käyttöön 20-30 % halvemmalla (ja sitten vielä mutkan kautta tuloja siitäkin). Mutta jos olisi vireä ja varakas eläkeläinen joka viettäisi iloista elämää käyden Helsingin kulttuuririennoissa silti kauempana asuen, niin tämä voisi toimia.

Jos olisi siinä määrin varallisuutta, että voisi olla tämänkaltaisessa mukana kokeiluluontoisesti. Itse en pääse kokeilemaan montaa suuntaa samaan aikaan, joten pitää olla varovainen. Jos olisi Eurojackpot-voittaja, niin voisihan sitä ihan uteliaisuudesta olla mukana parilla huoneella.

Jos asuisi lähellä ja kylpylä kiinnostaisi. Jos ymmärsin oikein, niin ylimpään kerrokseen tulee sauna ja spa -osasto, kattoterasseilla ja “nuotiopaikoilla”. Jos omistaa yhden huoneen, saa yhdelle hengelle vapaan pääsyn tuonne kylpylään.

Oivallatteko logiikan? Jos asuisi lähellä jossain pienessä, saunattomassa asunnossa, niin siinä voisi käydä lillumassa kylpylässä vaikka aina iltauutisten jälkeen. Ei ole minulle realismia, mutta jollekulle voisi olla. Omalla huoneella voisi “ostaa” vapaalipun kylpylän puolelle.

Itse kiinnostuin tästä sen verran, että pikalaskeskelin rahoitusvaihtoehtoja. Käytännössä minun pitäisi realisoida suurin osa osakkeista jne. jotta pankki lainaisi ja omaosuudet kuittaantuisivat. Siksipä tämä ei kutsunut, vaikka suunta kiinnostava olikin.

21.5.2018

Kojamo eli entinen VVO saattaa listautua pörssiin


Useimmiten bloggaukseni ovat aika verkkaisia. Kirjoitan omista aatoksista omaan tahtiini, ja julkaisen juttuni omaan tahtiini. Mutten tänä iltana. Katsokaas kun katsoin uutisia ja motivoiduin.

Kojamo eli entinen VVO suunnittelee pörssiin listautumista. Asiasta kertoi YLE, tässä on linkki uutiseen asiasta.

Mikään ei ole - tietenkään - vielä varmaa. Mutta tuskinpa tälläistä koepalloa ei olisi heitetty ilmaan ellei olisi kysytty suurimpien omistajien kantaa. Ja tuskinpa koepalloa olisi heitetty ilman jos suurimmat omistajat olisivat tätä vastaan. Eli eiköhän listautuminen toteudu.

Minulla on tätä kohtaa ristiriitaisia tunteita.

Olisi kivaa jos olisi tarjolla kohtuuhintaisia vuokra-asuntoja. VVO oli aikoinaan yleishyödyllinen asuntoyhtiö. Se rakensi valtion tukemana, ja sitä kautta oli myös jonkinverran rajoitteita esimerkiksi vuokrien suhteen. Kyllä nuo tuottivat omistajilleen, mutta isoimmat huiput leikkautuivat pois.

Pikku hiljaa valtion tuki muuttui vähemmän ja vähemmän houkuttavaksi - ainaa kun sai samoilla koroilla muutenkin. Niinpä "alan yhtiöt" ovat liukuneet kohden normaalia.

Yhteiskunnallinen pohdiskelija minussa ei siis tästä suunnasta pidä. Tosin tämä asia nyt taisi olla vedenjakajalla jo joskus viisi-kymmenen vuotta sitten. Nyt vain seurataan aiempia suuntia.

Sijoittaja minussa on ainakin kevyesti kiinnostunut. Kojamo on maksanut tuntivia osinkoja. Se on jos ei nyt monopoliasemassa, niin merkittävässä roolissa alueilla joilla on asunnoista pulaa. Kyllähän tuo antaa saumaa kaivaa omistajille euroja.

Virallisesti osakeanti mahdollistaisi kasvua. Toisaalta, noin aina sanotaan. Kun listautumispaperit ovat nenän edessä, näkee ovatko entiset omistajat myymässä omistuksiaan vai ollaanko omistajapohjaa laajentamassa.

Tässä nimittäin on riski, että omistajat haistelevat ajan henkeä. Ruotsissa asuntojen hinta laskee ja vuokramarkkinoilla on paljon toimijoita. Jos asuntojen hinta kääntyisi hienoiseenkin laskuun, laskisi se varmaan myös vuokria. Ja se laskisi tuottoja. Niinpä nyt voi olla myös hyvä hetki irrottautua yrityksestä - ainakin osittain.

Aika näyttää. Tähän asiaan kyllä palaan.

16.5.2018

Täydennysostoksilla rakennusalalla

Viime viikko toi vielä yhden oston josta en ole ehtinyt raportoida. Viikon puolivälin jälkeen ostin 16 osaketta Lehtoa kappalehintaan 10,04 euroa. Kokonaisomistukseni Lehdossa on nyt 66 osaketta, arvoltaan vajaat 700 euroa. Vajaan puolen vuoden aikana tekemät ostoni ovat miinuksella jonkin 7 prosenttia.

Syy ostokselle on sama kuin minulla usein. Kurssi oli painunut alle ostorajan, eikä taustoissa ollut mielestäni mitään aiemmasta poikkeavaa. Siispä ostotoimeksiantoa sisään.

Lehto on kovasti kasvava suomalainen rakennusalan yritys. Vaan koska liiketulos tippui kunnolla, viime viikkoina myös pörssikurssi on tippunut kunnolla.

Itse näen kasvavan rakennusalan yrityksen potentiaalisena. Jos ja toivottavasti kun kannattavuus korjautuu, niin nopea kasvu tarjoaa mahdollisuuden, että omistaa kohta isompaa yritystä.

12.5.2018

Uusi avaus: Procter & Gamble

Viime viikolla tein uuden avauksen. Osin ensimmäistä kertaa Procter & Gambleä, 3 osaketta kurssiin 72,05 dollaria. Vaan mikä yritys tämä on?

"Procter & Gamble on yhdysvaltalainen yritys, joka valmistaa kotitalouksien kulutustavaroita, lemmikkieläinten ruokaa ja vesisuodattimia. Yhtiön pääkonttori on Cincinnatissa, Ohiossa. Yhtiöllä on 129 000 työntekijää." (Wikipedia)

Kun listaa yrityksen tuotemerkkejä, niin selvinnee paremmin mistä on kyse:
  • Tampax-, Alldays- ja Always, 
  • Ariel, 
  • Braun, 
  • Duracell, 
  • Fairy, 
  • Gillette, 
  • Head & Shoulders, Pantene- ja Wella-shampoot
  • Hugo Boss ja Max Factor 
  • Olay
  • Oral-B
  • Pampers
  • Swiffer
  • Vicks 
Otin tämän yrityksen listalleni jo vajaat pari vuotta sitten. Totesin tuolloin, etten oikein omista mitään kuluttajatuotteita valmistavaa yritystä. Tilanne ei ole tästä muuttunut.

Vertailin (isoja ja amerikkalaisia) kuluttajatuoteyrityksiä, ja Procter & Gamble päätyi listalle. Hinta oli kuitenkin tuntuva, joten listalle se jäi.

Joskus puoli vuotta sitten palasin listani pariin. Arvoin silloin hatusta sisäänostohinnan 79 dollaria. Ja kun kurssi tippui 72 dollariin, ajattelin, että on aika. Tosin vain aloittaa, vajaan 200 euron ostoksella en siirry suuromistajien joukkoon.

Kurssimielessä Procter & Gamble on alamaissa. Kurssi on ollut viimeksi näin alhaalla syksyllä 2015, ja ennen vuotta 2012 jolloin kurssi ensimmäistä kertaa nousi näille tasoille. Kurssilaskun myötä P/E-luku on laskenut 17 tienoille, joka on jo ihan kohtuullista. Ei nyt halpaa, mutta kohtuullista.

Yrityksen tuotto ylitti odotukset, joka plussaa. Niin ikään yhtiö sopi Merckin ostosta, joka on ehkä plussaa mutta heiluttelee kurssia. Negatiivisinta oli markkinaosuuden pieneneminen, joka tipautti kurssia.

Tämä oli pieni avausostos. Tämän seurauksena ryhdyn seuraamaan yritystä tarkemmin. Lisääkin voin joskus ostella. Osinko on muuten neljän prosentin tienoilla, eli näillä puheilla ryhtyvät maksamaan minulle yli kuusi dollaria - vuodessa! 

9.5.2018

Ostoksilla amerikanmaalla: AT&T

En oikein malta olla ostelematta osakkeita. Sijoitustililleni siirtyy automaattisesti 250 euroa kuussa. Lisäksi teen joskus satunnaisia lisäsiirtoja, ja osinkojakin kertyy. Ja kun sijoitustilillä on euroja, huomaan tarkkailevani ostorajojani.

Ja niinhän siinä sitten kävi, että ostin (lisää) AT&T:tä, kuusi osaketta kappalehintaan 31,95 dollaria. Eli taas pienehkö kertaostos. Kurssi laski alle seuraavan ostorajani (ja vielä hieman siitäkin alaspäin), joten tein toimeksiannon eikä kauaa kestänyt kun osui kohdalle.

Tämä ei ole ensimmäinen AT&T-ostokseni. Nyt firmaa on vajaan 1500 euron edestä, 55 osaketta.

Ehkä lyhyesti yrityksestä. Kurssi on palautunut parin vuoden takaiselle. Tasaista liiketoimintaa ja kassavirtaa, sekä osinkoja.

Viime aikoina kurssi on laskenut uskoakseni Time Warner* -yhdentymiskeskusteluiden takia. Täällä Wired toteaa asian olevan huono juttu, tosin etenkin kansalaisten kannalta. Voi olla, että kilpailuviranomainen vielä tuon kuvion kieltää.

On miten on, niin epävarmuus painanee kurssihintoja. Jos ei tule mitään, niin palataan normaaliin. Jos tulee jotain, tulee uusi normaali.

En edes leiki olevani tässä asiassa kovinkaan sisällä. Laskeneeseen hintaan hyvää osinkotuottoa, ja tasaista kassavirtaa. Lisäksi amerikkalaista jalkapalloa tulee ajoittain telkkarista, ja pelaavat AT&T areenalla Dallasissa. Kyllä, minun stadionillani! Eikös se nyt ole minioston arvoinen asia se?

 o o o

* Korjattu hetki julkaisun jälkeen: TimeWarner-tietty, eikä Comcast.

5.5.2018

Osinkojen välikatsaus 5/2018: niin kivoja lukuja, että teki mieli blogata!

Terve vaan! Minulla oli suunnitelmissa blogata osingoista (mikä minulla tarkoittaa sijoittamisesta tulevaa passiivista tuloa, eli lasken mukaan pääoman palautukset jne.) seuraavan kerran vasta heinäkuussa, kun olisi uusi vuosineljännes taas takanapäin.

Vaan niin kivoja lukuja on tullut graafeihin, etten malta odottaa. Ja kukapas minua estäisi, kun itsekseni kirjoittelen. Siispä saanko esitellä, osinkokatsaukseni kun vuotta on takana neljä kuukautta.


Kuvassa ovat osinkoni kuukausisttain viime ja tältä vuodelta. Tammi- ja helmikuu menivät viimevuoden tahdissa. Vaan maaliskuussa eroa tuli jo päälle satanen, ja nyt huhtikuussa osinkosumma jo miltei tuplaantui.

Ensimmäistä kertaa muuten sijoitusurallani 400 euroa kuussa meni rikki. Tarkemmin sanoen huhtikuussa sain osinkoja 405 euroa. Isoimmat osingonmaksajat olivat Konecranes, Handelsbanken ja Stora Enso päälle 70 euron summilla. Sen lisäksi alle viidenkymmenen euron osinkoja tuli eri suunnista.

Tuo 400 euroa kuussa on jo aika mukava summa. Tuolla kävisi kuun ajan joka päivä syömässä ulkona, tai tarjoushintaan viikonloppumatkalla jossain eurooppalaisessa suurkaupungissa. Kivaa tämä osinkojen vastaanottaminen.


Tässä on kumulatiivinen osinkosummani. Tässä kohden osinkoja on tullut päälle 750 euroa, lähemmäs 300 euroa enemmäin kuin viime vuonna tässä vaiheessa.

Liikaa ei kannata tuulettaa. Vilkaisin listausta osingonmaksajistani. Isot suomalaiset omistukseni ovat jo osinkonsa maksaneet, tyyliin Nokiaa lukuunottamatta. Eli touko- ja kesäkuussa saatan ottaa osinkosummissa nokkiin tuntuvasti viime vuodelta. Sitten onkin aika tasaisen hiljaista kyytiä loppuvuosi, kun saa lähinnä vain neljännesvuosiosinkoja amerikanmaalta.

Olettaisin kyllä, että osinkosumma mennee yli viimevuotisen. Myöhemmin selviää kuinka paljon.

3.5.2018

Ostoksilla: Pieni pala ruotsalaista pankkia

Ostin viime viikon lopulla 25 osaketta Handelsbankenia, kappalehinnalla 95,9 kruunua kappaleelta. Tämä nosti Handelsbanken-omistukseni 169 osakkeeseen, kokonaisarvoltaa tuollaiset 1600 euroa.

Handelsbankenin kurssi on liukunut alaspäin jo kuukausia, mistä syystä minäkin olen käynyt ajoittain ostoksilla. Kyse on osittain koko pankkisektori likumisen suunnasta. 

Vaan on taustalla myös yritykseen liittyviä syitä. Liikevoitto oli odotuksia pienempi, samoin vakavaraisuus (vaikkakin se on hyvä).

Handelsbanken on päätynyt sijoitustoiminnan osalta englannissa ongelmiin. Paikallinen finanssivalvonta on kritisoinut pankkia urakalla: ei ponnistele rahanpesun ehkäisemiseksi jne. En löytänyt hyvää juttua johon linkittää. Suomen medioissa tuosta ei ole kirjoitettu.

Käytännössä tarinan juju on, että Handelsbanken on poikennut kilpailijoista kahdella tavalla. Sillä on aika itsenäisiä paikallisia "soluja", ja sitten se on ollut maltillisen varovainen lainojen myönnössä tai sijoituspuolen epämääräisyyksissä. Ei Panaman papereissa mukana jne.

Nyt tuo jälkimmäinen, maine, kokee iskun kun onkin ollut "kuin muutkin toimijat." Tiedättehän, korkeamoraalinen putoaa korkeammalta.

Pieni kriisi on myös mahdollisuus. Jos pankki parantaa tulostaan ja toimintansa selkärankaa, niin hyvä juttu vaan. Ei minulle tuo uutinen ei sinällään ole syy olla ostamatta.

Lisäksi tarvitsee todeta sama kuin viime bloggausessa Nordeasta. Ruotsissa asuntojen myynti on kääntynyt laskuun. Handelsbankeniin tuo vaikuttanee.