UA-52254593-1

30.10.2014

Kevyesti muuttunut sijoitusstrategia

Jos minun pitäisi luonnehtia itseäni sijoittajana, sanoisin varmaan että olen indeksisijoittaja. Ostan tasaiseen tahtiin matalakuluisia indeksirahastoja, en pyri voittamaan muita sijoittajia vaan olen ihan tyytyväinen keskimääräiseen tuottoon.

Muuten hyvä, paitsi että tuo ei pidä paikkaansa.

Runsaan 35 000 euron sijoitusvarallisuudestani runsas 10 000 on aktiivisesti hoidetuissa rahastoissa (isoin syy HCP Quant josta lisää linkin takana). Osakkeissa on yhteensä noin 15 000 euroa. Lopuista runsaasta 10 000 eurosta par tonnia on vielä asuntorahastossa.

Tämä tarkoittaa sitä, että indeksirahastoissa sekä vastaavissa ETF:fissä on vain vajaa 10 000 euroa. En siis vastaa täysin tuotekuvaustani.

No, myönnettäköön että suunta on indeksiinpäin. Joka kuukausi menee euroja ETF:fien maailmaan. Mutta silti: kolmella kivijalalla tässä operoidaan.

Miksi en sitten toimi niin kuin ajattelen toimivani. No, ensisijainen syy on, että suora osakkeiden omistaminen on kivaa. Se on jotenkin läheisempää ja konkreettisempaa kuin indeksisijoittaminen.

Lisäksi eri sijoitusstrategioihin perehtyessäni olen mieltynyt osinkosijoittamisen ideaan: osta hyvin johdettuja vakaita yrityksiä jotka tuottavat koko ajan voittoa, jotka luultavasti maksavat vuosi vuodelta enemmän osinkoa, ja joista hype on kaukana. Yritä vielä ostaa niitä tilanteessa jossa niiden hinta on huokeampi kuin ehkä pitäisikään (jonkinmoinen yleinen paniikki, esimerkiksi).

En myy näitä osakkeita, vaan pidä ne tästä ikuisuuteen. Sijoitan osingot uudelleen. Tarpeen mukaan voin lopettaa osinkojen uudelleensijoittamisen ja vain keskittyä nauttimaan tasaisesta osinkovirrasta.

Niinpä huomaan kallistuvani suuntaan jossa sijoituseuroni jakautuvat kahtia: toinen puolisko menee tasaiseen tahtiin ETF-rahastoihin, ja toisella puoliskolla yritän ostaa silloin tällöin hyviä yrityksiä kohtuulliseen hintaan.

En usko että tämä kahtiajakoinen strategia tuottaa ainakaan indeksiä enemmän. En tiedä osaanko valita paremmin kuin mitä indeksi tuottaisi. Mutta kivaa on, ja kun ostaa maltillisia yrityksiä maltilliseen hintaan, niin riskikään ei ole Talvivaara-tasolla.

20.10.2014

Miten sijoittaa lapsen varallisuus osa 2: Osto-ohjelma käynnissä

Raportoin kesää vasten kuinka aiomme sijoittaa lapsen varallisuuden. Teinillä on omaisuutta päälle 10 000 euroa. Alkuvaiheen pohdintoihin pääset täältä. Nyt siihen mitä on tehty.

Alkuun seurasi pohdintoja perheen sisällä: puolisolle piti myydä idea että rahalla kannatta tehdä jotain muuta kuin pitää ne tilillä. Teinin olen ottanut mukaan pohtimaan asiaa, pianhan hän rahoistaan vastaa. Olen samalla "lobannut" mallia jossa teini ei ottaisi myöhemmin kaikkia rahoja ulos kerralla, vaan antaisi korkoa korolle ilmiön jyllätä. Korkeintaan söisi ylijäämää, ei pohjasijoitusta.

Mitä sitten on tehty? Summat ovat sinnepäin -lukuja.

500 eurolla hän hankkiutui jäseneksi viiteen osuuskauppaan. Tästä seurannee noin 60 euron vuotuinen pääomakorko.

2000 euroa on kiinni yhdessä näistä uusista asuntorahastoista, siis mutkan kautta asunnoissa. Tuo johtanee vajaan satasen osinkomaisiin vuotuisiin tuloihin, jotka toivottavasti pikku hiljaa kasvavat.

2500 on sijoitettu euro-obligaatioihin, ostaen ne jokusen kuukauden aikana. Koska korkorahastojen arvo ei paljoa sahaa edestakaisin, kannatti näihin satsata ripeästi.

Loput menevät sitten kahden viikon välein toteutettavina ostoina pääosin Seligsonin indeksirahastoihin. Isoin paino on Euroopalla ja Pohjois-Amerikalla, seuraavaksi suurin Aasialla ja pienin kehittyvillä markkinoilla. Pikkusumma menee myös ainoaan aktiivisesti hallinnoituun rahastoon: vihreään energiaan satsaavaan Handelsbankenin rahastoon.

Yllämainittuja ostoja tehdään vajaan kahden vuoden ajan, kahden viikon välein. Näin rahat tulevat sijoitetuksi "kyseisten vuosien keskihinnalla".

Päädyin lopulta aika pelkistettyyn rahastopakettiin ihan yksinkertaisuuden takia: kyseessä ei ole kovinkaan suuri rahasumma, joten karsin rönsyjä.

Olen ihan tyytyväinen suunnitelmaan. Runsas kolmannes on sijoitettu varsin maltillisesti valtionlainoihin, asuntoihin ja S-konsernin osuusmaksuihin, ja loput hajautetaan parempituottoisiin osakkeisiin. Osakeindeksirahastot taasen jakavat "riskisemmän" osuuden ympäri koko maailmaa.

Salaa toivon että tulos on sen verran hyvä että teini kahdeksantoista täytettyään tajuaa, että tällä tiellä kannattaa jatkaa. Sitten voi rahan vinkumisen sijaan jossain vaiheessa tarjota isäukolleen ulkomaanmatkoja tai ainakin McDonaldsin aterioita (aasinsilta siihen kuinka olen yksi omistajista, omia purilaisiani siellä popsisin).

Teinin kannalta nyt alkusyksynä tapahtunut pörssikurssien lasku on tapahtunut hyvään aikaan: samalla rahalla saa enemmän. Hänen kannaltaan olisi aika ideaalia jos seuraavat pari vuotta kurssit pysyisivät vuoden puolitoista alavireessä, ja sitten nousisivat kohisten.

Eihän tuo nyt noin tietenkään mene, mutta lienee ilmeistä että kaikkia sijoituseuroja ei laiteta poikimaan aikanaan kurssihuippujen aikaan, Pitkällä tähtäimellä se on hyvä asia se.

9.10.2014

Ostin Stora Ensoa

Sinne taas hävisivät käteisvarantoni: ostin Stora Ensoa. 15 osaketta, vajaalla tonnilla.

Perustelujakin löytyy:
  • Metsäteollisuus kiinnostaa. Isänmaallista, ehkä. Ja olen aina pitänyt polttopuiden teosta. En usko että metsäteollisuus Suomesta minnekään häviää, ja isoin tiputus paperinkulutuksessakin lienee takana.
  • P/E -arvo on kymmenen tienoilla, osinko vajaata 5 %. Jos yhtiön ei meno tuntuvasti heikkene, ostos on halpa.
  • Inderes suosittelee ostamaan. Olen pari kertaa ostanut ja muutoin vain seurannut noita suosituksia, eikä niillä ainakaan metsään olisi mennyt (huomatkaa kielikuva, olen siitä ylpeä). Eli heillä oli hyvät perusteet, päätin seurata.
Huomaan että ongelmakseni alkaa muodostua maltti: kun tilillä on rahaa joka olisi tarkoitus sijoittaa, en oikein malta odottaa. Teoriassa odotan halpoja ostohetkiä, käytännössä tulkitsen “otollisen” ostoshetken tulevan ihan heti kun rahaa on tilillä…

Vielä kuukausi sitten minulla oli yli 3000 euroa varastossa odottamassa kurssilaskua. Sen jälkeen salkkuun on päätynyt Munich re:tä, McDonaldsia sekä Stora Ensoa, eikä enää ole sijoitustilillä kuin ehkä 30 euroa.

Lievä puolustava asianhaara on, että kurssit ovat tosiaan laskeneet, periaatteessa kaikki nuo kolme firmaa olivat tarjolla melko halvalla. Saattaa olla että ostot olivat järkeviä, mutta sen näyttää vain aika.

Mutta silti: nyt pitäisi olla malttia kerätä suunnittelemani 5000 euroa varastoon, ja ostella sitten vain sen ylittävillä rahoilla. Syksyn aikana minun pitäisi saada sanottaisiinko myöhästyneitä kulukorvauksia lukuisia tuhansia euroja, joista saan pohjamunan tuohon projektiin. Vaan sisääntuleva raha ei auta, jos työnnän rahaa samaa tahtia ulospäin.

8.10.2014

Ostin McDonaldsia

Ostin viikko sitten 15 kappaletta McDonaldsin osaketta, hieman päälle 1100 eurolla.

Jonkinmoisia perustelujakin löytyy:
  • McDonalds on pitkän linjan osintoaristokraatti, osinko on nostettu vuosittain ainakin 25 vuoden ajan. Jos tahti jatkuu samana, runsaan 3,5 % nykyinen osinko tulee kasvamaan tasaisesti.
  • Toiminta on luonteeltaan varsin vakaata - hankala nähdä että bisnes voisi Nokian tyyliin hävitä alta.
  • P/E eli tuloksen ja hinnan suhde oli 17 tienoilla, nyt vähän alle. Tämä on melko kohtuullisesti vakaasta amerikkalaisesta osingonmaksajasta.
McDonalds on ollut vaikeuksissa, myynti on laskenut. Tämä on painanut myös osakekurssia. Jos tilanne korjaantuu ostokseni on oikein järkevä, jos ei korjaannu, niin sitten ei välttämättä ole.

Tosiasiassa tämä on myös tunneostos. Haluan sen tunteen, että omia hampurilaisiani täällä syön kun euron juustohampurilaista pureskelen, herkuille perso kun olen.


Otetaan mukaan vielä kuvio yrityksen osakekurssista viime vuosikymmeninä. Numerot eivät paljoa erotu, mutta oikealla ovat 20, 40, 60, 80 ja 100 (dollaria).

Lähinnä voi jossitella että voi kun olisin tajunnut ostaa osakkeita jo viisi vuotta sitten… Tosin esimerkiksi 2008 pörssiromahdus ei McDonaldsin kurssissa paljoa näkynyt. Tämä on käsittääkseni aika tyypillistä ns. osinkoyhtiöillä joilla on melko vakaa liiketoiminta - jos liiketoiminta ei muutu, niin osakkeen arvokaan ei paljoa elä.

Merkillepantavaa on, että viimeiset pari vuotta osakkeen arvo on polkenut paikallaan, ja on nyt yli 5 % halvempi kuin kalleimmillaan.

Oston jälkeen pörssikurssit ovat olleet laskusuuntaiset, ja myös McDonalds on laskenut ostohetkestäni 2,5 %. En ole vielä huolissani, tämä on ostos jonka järkevyyttä arvioidaan 10 vuoden kuluttua, tai kahdenkymmenen. Jos kurssit laskevat vielä jonkin aikaa harkitsen täydentävää ostosta.