UA-52254593-1

30.6.2014

Miten toimin kun pörssikurssit romahtavat: en tee juuri mitään

Jokaisella itseään kunnioittavalla piensijoittajalla tulisi varmaan olla suunnitelma kurssien notkahdukselle, eli laskukaudelle. Niinpä olen miettinyt omaani. Yleensäkin pidän kovin eri vaihtoehtojen pohtimisesta, joten tässä kohtaavat eeppisen kauniilla tavalla harrastus ja luonne.

Ensin on syytä listata muutama asia

  • jollain aikataululla seuraa pörssien kurssilaskua, kooltaan useimmiten 10 ja 50 % välillä.
  • kukaan ei tiedä milloin tuo notkahdus alkaa
  • kukaan ei tiedä käänne parempaan tapahtuu
  • olen vielä huonompi tietämään edellämainitut kuin satunnainen asiaa pohtija, koska en seuraa pörssejä tarpeeksi tarkkaan ja olen optimistinen luonne
  • tähän mennessä aina on palattu entiselle tasolle, siinä on mennyt vuodesta muutamaan vuoteen

Piensijoittajan kannalta

  • myymällä huippuhintaan ja ostamalla halpaan hintaan voisi tienata, mutta tätä ei osaa
  • omaisuuden arvo tulee tippumaan paljon
  • pitämällä pää kylmänä voi lieventää iskua: ei myy halvalla, van ostaa halvalla

Minulla on osakkeita runsaan 10000 euron edestä. Jos myisin ne nyt, tuon verran jäisi jemmaan odottamaan oikeaa ostohetkeä. Vaan näin toimien menettäisin kurssinousut ja osingot. Jos kahden vuoden kuluttua tulee 10 % notkahdus, saattaisin olla menettänyt jo enemmän kuin menettäisin jos en olisi jäänyt notkahdusta odottamaan. Lisäksi kaupankäyntikulutkin olisivat muutaman prosentin luokkaa.

Hankalaa, eikös. Mutta nyt siihen mitä aion tehdä.

En aio myydä osakkeen osaketta. Olen yrittänyt ostaa melko stabiileja yrityksiä joilla on varsin vakaata toimintaa. Vaikka Fortumin osakkeen hinta sukeltaisi, ei perusliiketoiminta kuitenkaan murene alta.

En myy myöskään rahasto-osakkeita. Tällöin menettäisin myös korkoa korolle-edun.

Jatkan indeksirahastojen ostoa noin nykyiseen tahtiin. Tällä hetkellä ostan 400 eurolla kuussa rahastoja, likimain tyystin indeksisellaisia. Jos jatkan tahtia samana ja notkahdus kestää vuoden, tulen ostaneeksi sen aikana miltei 5000 eurolla osakkeita joiden arvo tulee luultavasti nousemaan pian korkeammalle.

Nykyisellään minulla on noin 1500 euroa sijoituspuskuria, eli vajaan puolen vuoden ostot sivuunlaitettuna. Ohjaan tilille rahaa samaa tahtia kuin sieltä ostan, plus osingot, eli summa kasvaa pikkuhiljaa.

Kesän jälkeen aloitan tähän suunnitelmaan varautuminen. Pyrin kasvattaman tämän puskurin isommaksi, noin 4000-5000 euron kokoiseksi. Jos se ei muuten onnistu, niin pienennän kuukausiostoja.

Kun sitten joskus on ilmeistä että nyt on paniikki päällä ja osakkeiden arvo tippuu kovaa kyytiä, voin noin vuoden ajaksi vähintään tuplata ostoni. Tulisin ostamaan tämän kuvitteellisen vuoden aikana vajaalla 10 000 eurolla indeksirahastoja, joiden arvo luultavasti kasvaa lähivuosina suhteessa hankintahintaan. Tämä tasaa notkahduksen vaikutusta sijoituksieni arvoon.

Tämä suunnitelma on lähes aukoton. Riski on siinä, että menetän työni tai jostain muusta syystä perheen talous olisi ongelmissa juuri silloin kun osakekurssit ovat alhaalla. Pahimmillaan joutuisin myymään omistuksia halvalla. Toiseksi pahimmassa vaihtoehdossa en voisi ostaa mitään juuri silloin kun olisi halvinta ostaa.

26.6.2014

Kurssilaskun opetuksia: olen oppinut ottamaan rennosti

Viime päivinä Helsingin pörssi on laskenut sellaisen prosentin päivässä, eli muutama prosentti on tultu ala. Itselleni se on merkinnyt sitä, että omaisuuden arvo on pienentynyt parillasadalla eurolla.

Ja se on hienoa! Ei siis se että arvo laskee, vaan se, että asia ei enää ahdista minua.

“Sijoutusurani” alkutaipaleella seurasin miltei päivittäin miten omaisuuden arvo muuttuu. Jos oli plussaa niin hymyilytti, ja miinusta, niin ei paljoakaan hymyilyttänyt. Kun Venäjä valtasi Krimin niin ei hymyilyttänyt enää yhtään, hetkessä sijoituksien arvo heilahti tuntuvasti miinukselle.

Olen tainnut rutinoitua. Sateen jälkeen paistaa aurinko (paitsi tässä kesäkuussa), ja yritysten arvo nyt vaan ailahtelee. Olen tainnut sisäistää että

  • Jos en meinaa omistuksia myydä, niin
  • ei kannata sitten seurata niiden arvoa päivittäin ja murehtia asiaa.

Koska en edes yritä käydä aktiivista kauppaa, niin ei kannata toimia niin kuin kävisi aktiivista kauppaa.

Niinpä olen koulinut itseäni: Älä kirjaudu Nordnettiin joka päivä. Älä suhtaudu nousuun tai laskuun pysyvänä olotilana. Tarkastele miten homma on toiminut tosissaan vasta vuonna 2021.

Odotellessa vuotta 2021 tarvitsee tehdä töitä, mökkeillä, harrastaa mukavia ja kasvattaa lapsia. Sijoittamisen pitää olla vain kiva harrastus.

23.6.2014

Onko osakekauppa tulevaisuudessa sijoittajalle maksutonta?

Atlantin takaa kuuluu kummia. Robinhood-niminen palvelu tarjoaa maksutonta osakekauppa. Siis ei osto ja myyntihintoja, ei kuukausimaksuja, ei mitään. Palvelu on käytettävissä kaikissa Yhdysvaltojen osavaltioissa sekä Puerto Ricossa. Kauppaa voi käydä Yhdysvaltojen pörssissä.

Palveluun voi tutustua ja jonotuslistalle voi ilmoittautua täällä. Rehellisyyden nimissä lienee hyvä todeta, että jos ilmoittaudut jonotuslistalle, allekirjoittanut siirtyy samaisella listalla ylöspäin. Valitettavasti se ei minua ainakaan vielä auta, sillä en asu yhdessäkään Yhdysvaltojen osavaltiossa tai Puerto Ricossa.

Käsittääkseni suomalaisena en edes voi olla tuolla mukana. Ja vaikka voisinkin, niin tarvitsisi kirjelmöidä Yhdysvaltojen ja Suomen veroviranomaisille jotta ei tule tuplaverotusta. Tämä ei siis ole ainakaan vielä muuta kuin kiinnostava uusi suunta. Kenties, mutta vain kenties, palvelu joskus rantautuu Eurooppaan ja Suomeen.

Robinhood meinaa ansaita tarjoamalla muille mahdollisuuden tehdä oheissovelluksia, saamalla siivun kauppavolyymeistä, sekä myymällä sijoittajille päälle rakennettuja lisäpalveluita.

Avainkysymys lienee mistä tässä on kyse? Osakekauppa ja sijoittaminen on muuttunut vuosi vuodelta huokemmaksi, kiitos internetin. Alati halpenevan käyrän loppupiste on sitten ilmainen. Esimerkiksi tekstin- ja kuvankäsittelyohjelmat olivat aikanaan kalliita, nyt niitä saa ilmaisina pilvipalveluina.

Rahaakin ansaitaan, Google ei ole yrityksenä köyhimmästä päästä, mutta se ansaitaan eri tavalla kuin ennen.

Myös osakekauppa liukuu maksuttomuuden suuntaan. Kyse on pääosin tekniikasta, ja uudet innovaatiot painavat kuluja alas. Lopulta se välittämisestä saatava rahasumma on niin pieni, että tienesti tehdään toisaalla.
Hyppäsihän Linnanmäkikin ilmaiseen sisäänpääsyyn.

Esimerkiksi Nordnet on vallannut Suomessa tilaa kohtuuhintaisilla osakekaupoilla ja tyystin ilmaisella rahastolla. Samaa, mutta pienimuotoisemmin.

Vaikuttaa siltä että osakekaupassa on käynnissä hintasota, jonka voittajat tarjoavat peruspalvelua ilmaiseksi ja kattavat kulunsa voluumiin perustuvilla oheispalveluilla. Valitettavasti tuon taiston ensimmäiset taistelut käydään Atlantin toisella puolen, ja Suomessa piensijoittajat pääsevät nauttimaan sen hyödyistä vasta viiveellä.

22.6.2014

Tarina ulkomaisista osakkeistani, osa 2: Facebook

Tämä on tarina ulkomaisista osakeomistuksistani. Sarjan toinen osa on Facebook, tuoton suhteen nerokas ostos joka oli ihan typerä. Mutta ensin aikamatkalle viime syksyyn.

Olipa kerran uusi Nordnetin kampanja, ja vaikutteille altis Herkuille Perso Piensijoittaja joka oli päässyt uuden harrastuksen makuun. Facebookia ja Googlea ilman merkintämaksua. No, en oikein tiennyt mitä tehdä: ei tuntunut luontevalta investoida heti perään samaan maailmansuuntaan saman alan yrityksiin (aiempi ostos oli Microsoft, bloggaus täällä), mutta jotain teki mieli tehdä.

Päädyin ostamaan yhden Facebookin osakkeen, kolmellakympillä. Ajattelin että tulee hyvä ja lämmin olo kun kirjaudun “omaan palveluuni”. Pääsisi myös seuraamaan kurssinkehitystä - sitä seuraa omistamiaan yrityksiä ihan eri intensiteetillä kuin yrityksiä joita ei omista.

No, ei se kirjautumisfiilis tuosta muuttunut. Lisäksi en sisäistänyt (lue: tiesin, mutten oivaltanut) että myynti maksaa sitten parikymppiä, eli osakkeen arvon pitää lähes tuplaantua ennen kuin voin myydä sen voitolla. Ja osinkoahan Facebook ei tietenkään maksa.

Pääsenkö sitten kehuskelemaan tällä omistuksellani baarissa. Ensinnäkään, en käy useinkaan baareissa. Toisekseen, jos käyn, niin siellä ei paljoa puhuta osakkeista. Kolmannekseen, jos olisin baarissa jonkun kanssa jonka kanssa voisi puhua osakeomistuksista, niin kehuskelisinko että ostin yhden osakkeen, se ei tuota mitään, myynti maksaisi ja ottaa päähän?

Johtava teoria on pitää tämä osake hamaan loppuun saakka. Perikunnalla on sitten pohdittavaa: Mikä on Facebook? Kuka tuon suostuu ottamaan? Mikä on sen verotusarvo?

18.6.2014

Ensimmäinen merkintäni Nordnetin superrahastoon

Tein nyt viikolla ensimmäisen merkintäni (Nordnet* uuteen Suomi-superrahastoon, sadan euron verran. Jatkossa kuukausisäästän rahastoon parin kympin verran kuussa. Suunnittelen toimivani täsmälleen samoin myös muiden pohjoismaiden vastaavien rahastojen kanssa.

Idea Nordnetin uusissa rahastoissa on, jos joku ei ole vielä kuullut, että ne ovat sijoittajalle tyystin maksuttomia. Nordnet houkuttelee tuolla asiakkaita, joka voi olla varsin toimiva taktiikka.

Myin kesää vasten pienen omistukseni Keskosta ja hieman isomman omistukseni YIT:stä, kun voitollisesti pääsin niistä eroon. Nämä euroa aion sijoittaa pikkuhiljaa näihin pohjoismaisiin kuluttomiin rahastoihin.

Pitää varoa etten vahingossa sijoita “liikaa” pohjoismaihin, ideani kun on hajoittaa varoja ympäri maailmaa. Toisaalta maksuton rahasto houkuttaa, ja melko hyvän hajautuksen saa maksutta.


* Merkityt linkit ovat affiliate-linkkejä, joiden klikkaamisesta tämän blogin ylläpitäjälle voidaan maksaa. En kyllä vielä tiedä mitä kaikkea klikkauksen jälkeen pitää tehdä että raha vaihtaisi omistajaa.

9.6.2014

Vertailussa Suomessa myytävät osakeindeksirahastot

Retkeni sijoittamisen maailmaan on tutustuttanut minut niin sanottuihin indeksirahastoihin, joita myös passiivisiksi rahastoiksi kutsutaan. Indeksirahastojen idea on sijoittaa “keskimääräiseen”, esimerkiksi Helsingin pörssiin 25 suurimpaan yritykseen.

Indeksirahastoihin sijoittamalla ei yritetä “voittaa” muita sijoittajia eli ylittää indeksiä, vaan tavoittellaan keskimääräistä tuottoa. Osingot sijoitetaan (veroja maksamatta) takaisin rahastoon, joten sijoituksen arvo nousee useimmiten ainakin osinkojen verran.

Juju on sitten siinä, että kuluja on vähemmän: ei makseta “pukumiehille” jotka harkitsevat mitä ostaa ja milloin. Lisäksi kaupankäyntikulut ovat pienemmät, koska salkku pysyy aika stabiilina (esimerkiksi Nokia, Neste, Kone ja Fortum ovat olleet Helsingin pörssin isoimpien yritysten joukossa jo pitkään).

Koska olen kevään mittaan tutustunut kaikkiin huokeisiin indeksirahastoihin mitä näin Suomesta voi helpolla ostaa, avaanpa sen nyt myös täällä.

Rajaus: ei ETF:fiä

Heti alkuun yksi rajaus, en käsittele tässä pörssinoteerattuja rahastoja eli ETF:fiä. Niitä ostetaan ja myydän pörssien kautta, eli osakevälittäjillä on tarjolla niitä runsain mitoin.

ETF:fien kulut ovat usein pieniä. Haittana ovat osto ja myyntikulut. Jos ostat tänään tonnilla jotain ETF:fää, ja myyt sen vuoden kuluttua, ja maksat 20 euron kaupankäyntikulut per kerta, maksat 40 euroa eli 4 % kaupankäyntihintoja.

Eli: jos sinulla on paljon rahaa, tai omistat pitkään, ETF:fät ovat luultavasti huokeampi vaihtoehto. Jos teet kuten minä, eli rahastot ovat myös “välivarasto” matkalla toisiin sijoituksiin, ja kuukausisijoitettavat summat ovat pienempiä, indeksirahastot voittavat.

Reunahuomautuksena tosin, että eri välittäjät välittävät eri maiden osakkeita eri hintaan, eli halvemmallakin kuin kahdellakympillä voi saada ostettua. Lisäksi esimerkiksi  Nordnet*  tarjoaa mahdollisuutta ostaa tiettyjä ETF:fiä kerran kuussa ilman välityspalkkiota (myyminen tosin edelleen maksaa).

Suomessa tarjolla olevat indeksirahastot, hankintakeinoittain

Käsittääkseni maailmalla on tarjolla paljon matalakuluisia indeksirahastoja, Suomessa ei. Nyyh nyyh. Mutta sillä pitää pärjätä mitä tarjolla on. Huomioikaa että tämä on kevään 2014 tilanne, joka voi muuttua. Listasta voi myös puuttua jotain. Jos puuttuu, niin kyseiset tarjoajat satsatkoon hakukoneoptimointiin.

Seligson

Pitkään markkinoilla on toiminut Seligson. Eurooppaan, Pohjois-Amerikkaan, Aasiaan ja Suomeen sijoittavien indeksirahastojen hallinnointipalkkio on 0,43-0,45 välillä. Lisäksi osto ja myynti maksavat hieman.

Tarjontaa täydentävät Global Top 25 Brands ja Global Top 25 Pharmaceuticals 0,6 % hallinnointipalkkiolla. Kehittyvät markinat -erikoissijoitusrahaston hallinnointipalkkio vaihtelee 0,5 ja 0,75 välillä, riippuen sijoitatko paljon vai vähän kerralla.

Näin Seligson tarjoaa varsin kattavan kokonaisuuden, jossa voi hajoittaa sijoitukset käytännössä koko maailmaan.

Handelsbanken

Handelsbanken on tuonut indeksirahastoja Suomen markkinoille vasta viimeisen vuoden aikana. Tarjolla on Europafund index ja MCSI USA Index (molemmissa hallinnointikulut 0,4 %) eli Eurooppaa ja Amerikkaa saa kohtuuhintaan.

Tarjolla on myös erillisrahasto IT-fond, joka satsaa isoihin tietotekniikka-alan pääosin Yhdysvaltalaisiin yrityksiin. Hallinnointipalkkio on 0,65 %. MSCI Emerging Markets Index A taasen satsaa kehittyviin markkinoihin 0,85 % hallinnointipalkkiolla.

OP

Osattomaksi ei jää myöskään osuuspankki. Tarjolla on OP-Amerikka Indeksi (0,75 %, 0,15 %), OP-Eurooppa Indeksi, OP-Pohjoismaat Indeksi ja OP-. Kaikissa näissä hallintokulut ovat 0,75 %, ja osto- sekä myyntihinta 0,15 % sijoitettavasta summasta.

Nordnet

Lisää vaihtoehtoja on pian tarjolla: Nordnet* avaa parin viikon kuluttua kuluttoman Suomeen satsaava indeksirahaston, sekä myöhemmin Norjan, Ruotsin ja Tanskan vastaavat.

Hinnaltaan nämä tietysti rökittävät kilpailijansa. Toisaalta maantieteellinen hajautus ei ole niin suuri, joka hieman jarruttaa näiden rahastojen “käyttöä.”

Nordnetin kautta voi ostaa myös Handelsbankenin Europafond indeksiä samaisella 0,4 hallinnointimaksulla kuin Handelsbankenin kautta ostettuna. Muita osakkeisiin sijoittavia indeksirahastoja en ole Nordnetistä löytänyt.

EQ

Vähemmän tunnettu taitaa olla EQ, jolla on tarjolla Kehittyvät Markkinat (0,65 %), USA indeksi (0,38 %), Japani indeksi (0,5 %) ja Eurooppa indeksi (0,5 %). Hinnat ovat siis samaa luokkaa kuin kilpailijoilla.
Itselleni kynnys on 500 euron minimihankinta. Koska ostan mielelläni laajaa määrää rahastoja pienellä summalla, ei noin korkea ostohinta sovi minulle.

Eufex

Googlen tuoma uusi tuttavuus on minulle Eufex pankki. Nordnetin tapaan pankki välittää muiden, ei omia rahastojaan. Indeksirahastojakin löytyy runsaasti.

Amundi Fundsilla löytyy Index Equity Euro, Europe, North America ja Pacific. Kaikissa hallinnointipalkkio on vain 0,15 %. Tosin 1-2 % merkintäpalkkio ja 1000 euron minimisijoitus estävät ainakin allekirjoittaneen sijoitukset - en ole tarpeeksi miljonääri tähän projektiin.

Sveitsiläiseltä Picteciltä löytyy Emerging Markets, Euroland, Pasific, Pasific ex. Japan ja USA. Hallinnointipalkkio on 0,3-0,6 %, ostohinta lisäksi 1-2 % ja myyntihinta 1 %. Ei siis ihan huokeaa, ellei ihan miljoonia sijoita

Satunnaiset vastaantulijat


Edellisten lisäksi Nordealla on ainakin Morningstarin listoilla indeksirahastoja. Suomalaisilta verkkosivuilta en löytänyt asiasta tietoa, joten ei siitä sen enempää.

Myös Danskeinvest toimii markkinoilla. Euroopan ja Pohjois-Amerikan indeksirahastoen hallinnointikulut ovat 0,38, pienillä merkintä ja lunastuskuluilla. Hieman pysähdyttävä stopperi oli sitten, että minimisijoitus on 250 000 euroa.

Mitä tästä päätellä?

Jos haluaa sijoittaa yhden yrityksen kautta, Seligsonilla on tarjolla runsas määrä kohtuuhintaisia indeksirahastoja. Jos on valmis moneen eri palveluntarjoajaan, yksi vaihtoehto on valita Handelsbankenin, ja täydentää niitä Nordnetin kuluttomilla rahastoilla. Jos on miljonääri, vaihtoehtoja on enemmän. Toisaalta jos miljonääri etsii näiltä sivuilta sijoitusvinkkejä, suosittelen palkkaamaan salkunhoitajan.

Vaikka kyseessä ovat indeksirahastot, on niissä kuitenkin eroja. Seligson ei ole ihan puhtaasti indeksirahasto, sillä säännöissä lukee “seuraten kestävän kehityksen kriteerein valittua laajasti hajautettua indeksiä.” Taustalla on siis lievää harkintaa, jos yritys esimerkiksi ei viesti asiaankuuluvasti, se voidaan sivuuttaa.

Osuuspankilla taas on kuvio jossa uudet sijoitukset hyödyttävät hieman aiempia sijoittajia. En tuota ihan ymmärrä, mutta jotain rekyylivaikutusta on.

Se mitä ymmärrän ovat morningstarin rahastovertailut. Esimerkiksi Seligsonin Amerikka on tuottanut vuoden alusta 3.6. mennessä 7,03, OP 6,01. Handelsbankenista ei ole tietoa. Eroa siis on, mutta hallintokulut selittävät tuosta vain osan.

Mitä tehdä jos indeksisijoittaminen kiinnostaa?


Jos olet tilanteessa että mietit indeksisijoittamisen tai ylipäätänsä sijoittamisen aloittamista, suosittelen aloittamaan saman tien, pienesti ja indeksirahastoilla. Niillä pääsee kiinni logiikkaan, ja alkaa hahmottamaan mistä on kyse. Tärkeintä on aloittaa heti eikä odotella vuosia ja tuumailla.

Yhden "kerralla kaikki" -taktiikan sijaan kannattaa olla sen verran malttia, että hajauttaa sekä ajallisesti että alueellisesti. Näin riski pienenee ja kiinnittyy koko maailman taloustilanteeseen. Myös indeksisijoittamalla voi mennä metsään, jos sijoittaa kaikki euronsa päivää ennen pörssiromahdusta.

Itse aloittaisin Nordnetistä ja sen maksuttomista pohjoismaisista rahastoista. Ne ovat perusvarma ratkaisu, ja Nordnetin kautta pääsee myös kiinni esimerkiksi Handelsbankenin indeksirahastoihin. Jos aiot vain indeksisijoittaa etkä ole kiinnostunut osakkeista tai ETF:fistä, kannattaa tarkastella myös Seligsonia joka tarjoaa melko kokonaisvaltaisen kattauksen.

Perinteiset pankit ovat näemmä kalliimpia, mutta erilaisten bonus ym. kuvioiden kautta noihin saa luultavasti neuvoteltua alennuksia. Jos kaikki lainat ovat jossain pankissa ja haluisi sijoitella oman pankin kautta, kannattaa neuvotella myös kuluista. Alennuksia käsittääkseni voi saada.

Jos  Nordnetin*  suunta kiinnostaa, arvostan jos kirjaudut sinne tuossa edellä olevan linkin kautta. Minä saan jonkin verran komissiota ja ostan perheelle jäätelöä. Myös Nordnetin suunnalla kannattaa tarkastella kuluja ja vaihtoehtoja, heillä on välityksessä myös hyvin kalliita perinteisiä rahastoja. Tarjonta on laaja, ja osa tarjonnasta on kulujen puolesta aika tyyristä.


* Merkityt linkit ovat affiliate-linkkejä, joiden klikkaamisesta tämän blogin ylläpitäjälle voidaan maksaa. En kyllä vielä tiedä mitä kaikkea klikkauksen jälkeen pitää tehdä että raha vaihtaisi omistajaa.